3 důvody, proč obchodníci s bitcoiny bedlivě sledují míru financování futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Obchodování s futures kontrakty za poslední rok nesmírně vzrostlo a důkazem toho je celkový nárůst otevřeného zájmu. Otevřeným zájmem je celkový počet nevyřízených smluv a toto číslo se za šest měsíců zvýšilo z 3,9 miliardy USD na současných 21,5 miliardy USD, což je nárůst o 450%.

Obchodníci někdy předpokládají, že vysoká nebo nízká míra financování a rostoucí otevřený zájem naznačují býčí trh, ale jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, není tomu tak. Tento článek se bude rychle zabývat mírou financování a tím, jak obchodníci interpretují metriku při obchodování s perpetual futures kontrakty.

Naši nejlepší obchodní roboti

Míra financování může být býk a medvěd

Trvalé smlouvy mají vloženou sazbu, která se obvykle účtuje každých osm hodin, aby se zajistilo, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika. Přestože se otevřený zájem kupujících i prodávajících vždy shoduje, jejich pákový efekt se může lišit.

Když longy požadují více pákového efektu, budou to oni, kdo zaplatí poplatek. Proto je tato situace interpretována jako býčí. Opak platí, když šortky využívají větší páky, což způsobuje negativní míru financování.

Kdykoli obchodníci používají vysokou úroveň pákového efektu, analytici poukazují na rizika kaskádových likvidací. I když to platí, tato situace se může odvíjet týdny a někdy se deleverage stane sám. Proto by se takový indikátor neměl používat k předpovědi místních vrcholů, jak ukážou data.

Býčí trhy obvykle způsobují pozitivní míru financování, když se kupující nadměrně vzrušují. Tato situace přesto vytváří dokonalou bouři pro prodejce s krátkým prodejem, protože 5% cenová korekce silně zlikviduje longy pomocí 20x pákového efektu. Tyto objednávky by mohly tlačit na cenu, což by způsobilo 10% pokles a následně spustilo kaskádu likvidací.

Z tohoto důvodu vědátoři a analytici často označují nadměrné míry financování jako hlavní příčinu kaskádových likvidací, když trh zčervená, i když míra financování může zůstat neobvykle vysoká během býčích běhů.

Míra financování může detekovat místní dna

Míra financování futures BTC vs. cena v USD. Zdroj: Bybt

Všimněte si, jak byla míra financování na 0,15% a vyšší na osmihodinové relaci v průběhu února, kdy nebyl vytvořen místní vrchol. Tato sazba odpovídá 3,2% za týden a je pro obchodníky držející dlouhé pozice poněkud zatěžující. Pokus o načasování špiček trhu pomocí této metriky tedy málokdy přinese dobré výsledky.

Naopak cenové dna BTC 27. ledna a 28. února probíhaly v obdobích, kdy byla míra financování nízká. Tyto momenty ukázaly, že obchodníci nebyli ochotni využívat longy, a to dokazuje, že z jejich strany chybí důvěra.

Nízkou míru financování je třeba vnímat v kontextu

I když tento indikátor může pomoci určit, zda došlo k vytvoření lokálního dna, rozhodně by neměl být používán sám o sobě, protože míra financování se po jakékoli výrazné cenové korekci obvykle rozptýlí.

Trvalé období vysokého financování navíc přiláká arbitrážní obchodníky, kteří budou prodávat věčné futures a současně kupovat měsíční kontrakty. Proto by tato metrika měla být používána opatrně.

Abychom potvrdili nedůvěru investorů v otevírání trhů, měli bychom sledovat měsíční prémii za smlouvy, známou jako „základ“. Na rozdíl od trvalé smlouvy tyto futures s pevným kalendářem nemají míru financování. Proto se jejich cena bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

OKEx 3měsíční futures základna. Zdroj: Skew

Měřením rozdílu nákladů mezi futures a běžným spotovým trhem může obchodník měřit úroveň býčího vývoje na trhu. Kdykoli dojde k nadměrnému optimismu kupujících, tříměsíční futures kontrakt se bude obchodovat s roční nebo vyšší prémií 20% (základ).

Kombinace indikátorů může odhalit místní cenové dna BTC

Na druhou stranu, když indikátor označuje místní dno, obvykle to znamená, že důvěra obchodníků získává na síle. Proto ve scénáři, kde je míra financování stálých smluv nízká, existuje lepší „potvrzení“ od kupujících, kteří používají nízkou pákovou efektivitu.

Kombinací míry financování stálých smluv s měsíční smluvní základnou získá obchodník lepší přehled o tržním sentimentu. Podobně jako populární indikátor „strach a chamtivost“ by obchodníci měli nakupovat, když ostatní projevují nedůvěru.

K tomuto scénáři obvykle dojde, když je míra financování nižší než 0,05% za osm hodin a dna tříměsíčních futures, jak je uvedeno ve výše uvedeném grafu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.

Přečtěte si o Cointelegraph
Swiss Exchange SIX udělil souhlas ke spuštění kryptotrhu
Švýcarský úřad pro dohled nad finančním trhem, neboli FINMA, oznámil v pátek svůj souhlas s regulovanou švýcarskou burzou SIX, aby v pátek spustila trh...
Fintech společnost Leonteq rozšiřuje nabídku kryptoměn v Evropě
V návaznosti na úspěšné rozšíření své služby v oblasti kryptoměn ve své domovině ve Švýcarsku fintechová firma Leonteq nyní zahájila společné úsilí s ICF...
Obtížnost těžby bitcoinů skáče podruhé, když se těžaři usazují na moři
Obtížnost těžby v bitcoinové síti se ponořila poté, co Čína oznámila zásah proti těžebním operacím, což na svém vrcholu přispělo ke třem čtvrtinám celosvětové...
Palestinská měnová autorita přemýšlí o digitální měně jako o „politickém signálu“
Guvernér palestinského měnového úřadu (PMA) Feras Milhem odhalil, že proto-centrální banka - která nevydává domácí měnu a pracuje za velmi omezujících politických...
Altcoin Roundup: Analýza tržního cyklu křičela „take profit“ před 19. květnem výprodeje
Vítejte v týdenním zpravodaji společnosti Cointelegraph Market. Tento týden identifikujeme trendy rozvíjejícího se sektoru napříč prostředí kryptoměny,...
„Nezmysluplné, ale neuvěřitelné“ - Nové elektrické auto těží krypto, když je zaparkováno
Kanadský výrobce lehkých elektrických vozidel Daymak oznámil připravovaný elektromobil, který může těžit bitcoiny, ethereum a doge - při nabíjení nebo parkování.Podle...
Čínští těžaři BTC ekvivalentní výstupu Quebecu v pohybu: Slush Pool
Edward Evenson, vedoucí rozvoje podnikání ve společnosti Slush Pool, majitel společnosti Braiins, uvádí, že velké množství čínských těžebních strojů BTC,...
Nvidia uvádí rekordní výdělky a tvrdí, že je „těžké určit“ dopad kryptoměn
Společnost Nvidia, přední výrobce grafických procesorů nebo GPU, oznámila rekordní výdělky za Q1 2021. Společnost však bagatelizovala roli trhu s kryptobýly...
Cardano stoupá o 13%, protože investoři získávají důvěru
Investing.com -Cardano obchodoval ve čtvrtek na indexu Investing.com za 1,796203 USD do 07:41 (11:41 GMT), což je nárůst o 13,36% za den. Jednalo se o největší...
Po posledním nárůstu ADA nyní existuje 6 710 milionářů Cardano
Společnost Cardano odměnila své investory letos významnými zisky, přičemž po posledním nárůstu cen ADA se do vyhledávaného klubu milionářů přidal rostoucí...
Proč XRP vidí monster rally, když má Ripple na sekundárním trhu hodnotu jen 3 miliardy $?
Vlastní kapitál společnosti Ripple, která buduje infrastrukturu kolem XRP - digitální aktivum využívané sítěmi jako RippleNet ke zpracování přeshraničních...
Spoluzakladatel Reddit Alexis Ohanian se drží své predikce bitcoinů ve výši 20 000 $
Jeden ze zakladatelů Redditu a zakladatel firmy rizikového kapitálu Initialized Capital - Alexis Ohanian - potvrdil, že si stojí za svou býčí cenou 2018...
Coinfloor zahajuje bitcoinové futures ve Velké Británii
Futures založené na bitcoinech lze vidět ve Velké Británii. V Londýně se sídlem oznámení, všichni dostanou příležitost získat takové futures prostřednictvím...
Lightning Network, původně navržený pro bitcoiny, je široce přijímán altcoiny
Zpočátku platební protokol „druhé vrstvy“ Lightning Network byl zaměřen na bitcoiny. Očekávalo se, že LN vyřeší problém se škálovatelností této měny a...
Bitconnect uzavírá platformu pro výměnu kryptoměn
„Finanční pyramida“ od Vitalika Buterina - projekt Bitconnect, který způsobil mnoho pochybností v krypto komunitě, oznámil, že platforma pro půjčky a směnu...