3 důvody, proč obchodníci s bitcoiny bedlivě sledují míru financování futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Obchodování s futures kontrakty za poslední rok nesmírně vzrostlo a důkazem toho je celkový nárůst otevřeného zájmu. Otevřeným zájmem je celkový počet nevyřízených smluv a toto číslo se za šest měsíců zvýšilo z 3,9 miliardy USD na současných 21,5 miliardy USD, což je nárůst o 450%.

Obchodníci někdy předpokládají, že vysoká nebo nízká míra financování a rostoucí otevřený zájem naznačují býčí trh, ale jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, není tomu tak. Tento článek se bude rychle zabývat mírou financování a tím, jak obchodníci interpretují metriku při obchodování s perpetual futures kontrakty.

Naši nejlepší obchodní roboti

Míra financování může být býk a medvěd

Trvalé smlouvy mají vloženou sazbu, která se obvykle účtuje každých osm hodin, aby se zajistilo, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika. Přestože se otevřený zájem kupujících i prodávajících vždy shoduje, jejich pákový efekt se může lišit.

Když longy požadují více pákového efektu, budou to oni, kdo zaplatí poplatek. Proto je tato situace interpretována jako býčí. Opak platí, když šortky využívají větší páky, což způsobuje negativní míru financování.

Kdykoli obchodníci používají vysokou úroveň pákového efektu, analytici poukazují na rizika kaskádových likvidací. I když to platí, tato situace se může odvíjet týdny a někdy se deleverage stane sám. Proto by se takový indikátor neměl používat k předpovědi místních vrcholů, jak ukážou data.

Býčí trhy obvykle způsobují pozitivní míru financování, když se kupující nadměrně vzrušují. Tato situace přesto vytváří dokonalou bouři pro prodejce s krátkým prodejem, protože 5% cenová korekce silně zlikviduje longy pomocí 20x pákového efektu. Tyto objednávky by mohly tlačit na cenu, což by způsobilo 10% pokles a následně spustilo kaskádu likvidací.

Z tohoto důvodu vědátoři a analytici často označují nadměrné míry financování jako hlavní příčinu kaskádových likvidací, když trh zčervená, i když míra financování může zůstat neobvykle vysoká během býčích běhů.

Míra financování může detekovat místní dna

Míra financování futures BTC vs. cena v USD. Zdroj: Bybt

Všimněte si, jak byla míra financování na 0,15% a vyšší na osmihodinové relaci v průběhu února, kdy nebyl vytvořen místní vrchol. Tato sazba odpovídá 3,2% za týden a je pro obchodníky držející dlouhé pozice poněkud zatěžující. Pokus o načasování špiček trhu pomocí této metriky tedy málokdy přinese dobré výsledky.

Naopak cenové dna BTC 27. ledna a 28. února probíhaly v obdobích, kdy byla míra financování nízká. Tyto momenty ukázaly, že obchodníci nebyli ochotni využívat longy, a to dokazuje, že z jejich strany chybí důvěra.

Nízkou míru financování je třeba vnímat v kontextu

I když tento indikátor může pomoci určit, zda došlo k vytvoření lokálního dna, rozhodně by neměl být používán sám o sobě, protože míra financování se po jakékoli výrazné cenové korekci obvykle rozptýlí.

Trvalé období vysokého financování navíc přiláká arbitrážní obchodníky, kteří budou prodávat věčné futures a současně kupovat měsíční kontrakty. Proto by tato metrika měla být používána opatrně.

Abychom potvrdili nedůvěru investorů v otevírání trhů, měli bychom sledovat měsíční prémii za smlouvy, známou jako „základ“. Na rozdíl od trvalé smlouvy tyto futures s pevným kalendářem nemají míru financování. Proto se jejich cena bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

OKEx 3měsíční futures základna. Zdroj: Skew

Měřením rozdílu nákladů mezi futures a běžným spotovým trhem může obchodník měřit úroveň býčího vývoje na trhu. Kdykoli dojde k nadměrnému optimismu kupujících, tříměsíční futures kontrakt se bude obchodovat s roční nebo vyšší prémií 20% (základ).

Kombinace indikátorů může odhalit místní cenové dna BTC

Na druhou stranu, když indikátor označuje místní dno, obvykle to znamená, že důvěra obchodníků získává na síle. Proto ve scénáři, kde je míra financování stálých smluv nízká, existuje lepší „potvrzení“ od kupujících, kteří používají nízkou pákovou efektivitu.

Kombinací míry financování stálých smluv s měsíční smluvní základnou získá obchodník lepší přehled o tržním sentimentu. Podobně jako populární indikátor „strach a chamtivost“ by obchodníci měli nakupovat, když ostatní projevují nedůvěru.

K tomuto scénáři obvykle dojde, když je míra financování nižší než 0,05% za osm hodin a dna tříměsíčních futures, jak je uvedeno ve výše uvedeném grafu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.

Přečtěte si o Cointelegraph
Nemůžete mluvit o blockchainu a nevychovávat CBDC a stablecoiny
Od zveřejnění bílé knihy Satoshi Nakamota z listopadu 2008 „Bitcoin: elektronický hotovostní systém typu peer-to-peer“ je termín „blockchain“ synonymem...
Regulátor Massachusetts se snaží odebrat licenci Robinhood-broker-dealer
Regulátor cenných papírů v Massachusetts se snaží zrušit licenci broker-dealera aplikace Robinhood ve státě, která je vhodná pro kryptoměnu.William Galvin,...
ARK nakupuje akcie Coinbase ve výši 246 mil. USD, přidává COIN ke třem ETF
Tři fondy obchodované na burze, které nabídla společnost ARK Invest od společnosti Cathie Wood, koupily 749 205 akcií společnosti Coinbase Global, Inc (COIN)...
FIL na vzestupu: Nadcházející omezení výroby Filecoinu mění tokenomiku
Filecoin (FIL) je jednou z nejvýznamnějších mincí v sektoru ukládání kryptoměn. Cena a tržní kapitalizace FIL za poslední měsíc vzrostly na nová maxima....
Od roku 2012 investují investoři rizikového kapitálu do blockchainového kapitálu přes 16 miliard USD
Věděli jste, že v letech 2012 až 2020 došlo po celém světě k více než 3 000 transakcím s blockchainovým rizikovým kapitálem? Cointelegraph Consulting vybudoval...
Kryptoměnový trh stoupá k rekordním 2 bilionům $, bitcoin na 1,1 bilionu $
Autor: Gertrude Chavez-DreyfussNEW YORK (Reuters) - Tržní kapitalizace kryptoměny dosáhla v pondělí historického maxima 2 biliony dolarů, podle údajů a...
Genesis Fei Protocol zablokuje v ETH 1 miliardu dolarů, ale LP by mohly čelit ztrátám
Spuštění stabilcoinu podporovaného Ethereem s názvem Fei zablokovalo během své akce genesis hodnotu ETH téměř za miliardu dolarů. Zahájení však u některých...
„Divoký západ“ jako vývojáři MacGyveru velmi populární NFT v Cardanu
Navzdory tomu, že ještě nemají funkční inteligentní kontrakty na první vrstvě, neohrožení vývojáři Cardano nedávno hackli dohromady metody k těžbě ilegálních...
CME Group se chystá zahájit futures na mikro bitcoiny
Chicago Mercantile Exchange neboli CME představila plány na uvedení nového derivátového produktu bitcoinů (BTC), který obchodníkům umožní spekulovat o zlomkových...
eToro bude zveřejněno: CEO Yoni Assia odhaluje klíčové podrobnosti tohoto kroku
V průběhu roku 2020 se eToro významně zvětšilo, jak vysvětlila Assia: „Meziročně jsme rostli o více než 147%,“ poznamenal. Tento rok se naplno rozběhly...
Warren Buffett upražil bitcoin a vysvětlil, proč to není aktivum
Bitcoin byl vždy předmětem kritiky kvůli nedostatku hodnoty, pokud jde o investování. Protivníci BTC zdůrazňují, že v jádru bitcoinu není nic, do čeho...
Hongkongská nadace LGBT uspořádá prodej žetonů
Nezisková organizace LGBT Foundation se sídlem v Hongkongu, vytvořená na podporu lidí s homosexuální a bisexuální orientací po celém světě, má v úmyslu...
MARK SPACE zahajuje prodej tokenů
Moderní svět zná virtuální realitu již více než dvacet let. Ale nikdy se nedostalo masové distribuce kvůli slabým technickým vlastnostem hardwaru a složitosti...
Horká slyšení amerického Senátu: „Pokud žádné bitcoiny, žádný blockchain,“ říká předseda CFTC
USA pravděpodobně v dohledné době splní novou regulaci virtuálních peněz. Takový závěr vychází z CCN, na včerejším slyšení se vůdci hlavních amerických...
Poplatky za bitcoiny klesají, protože poskytovatelé peněženek přijímají Segwit
Odpůrci bitcoinů se často uchylují k obviňování této kryptoměny z její neobratnosti a přetížení na blockchainu, což vede k vysokým transakčním poplatkům....