3 důvody, proč obchodníci s bitcoiny bedlivě sledují míru financování futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Obchodování s futures kontrakty za poslední rok nesmírně vzrostlo a důkazem toho je celkový nárůst otevřeného zájmu. Otevřeným zájmem je celkový počet nevyřízených smluv a toto číslo se za šest měsíců zvýšilo z 3,9 miliardy USD na současných 21,5 miliardy USD, což je nárůst o 450%.

Obchodníci někdy předpokládají, že vysoká nebo nízká míra financování a rostoucí otevřený zájem naznačují býčí trh, ale jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, není tomu tak. Tento článek se bude rychle zabývat mírou financování a tím, jak obchodníci interpretují metriku při obchodování s perpetual futures kontrakty.

Naši nejlepší obchodní roboti

Míra financování může být býk a medvěd

Trvalé smlouvy mají vloženou sazbu, která se obvykle účtuje každých osm hodin, aby se zajistilo, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika. Přestože se otevřený zájem kupujících i prodávajících vždy shoduje, jejich pákový efekt se může lišit.

Když longy požadují více pákového efektu, budou to oni, kdo zaplatí poplatek. Proto je tato situace interpretována jako býčí. Opak platí, když šortky využívají větší páky, což způsobuje negativní míru financování.

Kdykoli obchodníci používají vysokou úroveň pákového efektu, analytici poukazují na rizika kaskádových likvidací. I když to platí, tato situace se může odvíjet týdny a někdy se deleverage stane sám. Proto by se takový indikátor neměl používat k předpovědi místních vrcholů, jak ukážou data.

Býčí trhy obvykle způsobují pozitivní míru financování, když se kupující nadměrně vzrušují. Tato situace přesto vytváří dokonalou bouři pro prodejce s krátkým prodejem, protože 5% cenová korekce silně zlikviduje longy pomocí 20x pákového efektu. Tyto objednávky by mohly tlačit na cenu, což by způsobilo 10% pokles a následně spustilo kaskádu likvidací.

Z tohoto důvodu vědátoři a analytici často označují nadměrné míry financování jako hlavní příčinu kaskádových likvidací, když trh zčervená, i když míra financování může zůstat neobvykle vysoká během býčích běhů.

Míra financování může detekovat místní dna

Míra financování futures BTC vs. cena v USD. Zdroj: Bybt

Všimněte si, jak byla míra financování na 0,15% a vyšší na osmihodinové relaci v průběhu února, kdy nebyl vytvořen místní vrchol. Tato sazba odpovídá 3,2% za týden a je pro obchodníky držející dlouhé pozice poněkud zatěžující. Pokus o načasování špiček trhu pomocí této metriky tedy málokdy přinese dobré výsledky.

Naopak cenové dna BTC 27. ledna a 28. února probíhaly v obdobích, kdy byla míra financování nízká. Tyto momenty ukázaly, že obchodníci nebyli ochotni využívat longy, a to dokazuje, že z jejich strany chybí důvěra.

Nízkou míru financování je třeba vnímat v kontextu

I když tento indikátor může pomoci určit, zda došlo k vytvoření lokálního dna, rozhodně by neměl být používán sám o sobě, protože míra financování se po jakékoli výrazné cenové korekci obvykle rozptýlí.

Trvalé období vysokého financování navíc přiláká arbitrážní obchodníky, kteří budou prodávat věčné futures a současně kupovat měsíční kontrakty. Proto by tato metrika měla být používána opatrně.

Abychom potvrdili nedůvěru investorů v otevírání trhů, měli bychom sledovat měsíční prémii za smlouvy, známou jako „základ“. Na rozdíl od trvalé smlouvy tyto futures s pevným kalendářem nemají míru financování. Proto se jejich cena bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

OKEx 3měsíční futures základna. Zdroj: Skew

Měřením rozdílu nákladů mezi futures a běžným spotovým trhem může obchodník měřit úroveň býčího vývoje na trhu. Kdykoli dojde k nadměrnému optimismu kupujících, tříměsíční futures kontrakt se bude obchodovat s roční nebo vyšší prémií 20% (základ).

Kombinace indikátorů může odhalit místní cenové dna BTC

Na druhou stranu, když indikátor označuje místní dno, obvykle to znamená, že důvěra obchodníků získává na síle. Proto ve scénáři, kde je míra financování stálých smluv nízká, existuje lepší „potvrzení“ od kupujících, kteří používají nízkou pákovou efektivitu.

Kombinací míry financování stálých smluv s měsíční smluvní základnou získá obchodník lepší přehled o tržním sentimentu. Podobně jako populární indikátor „strach a chamtivost“ by obchodníci měli nakupovat, když ostatní projevují nedůvěru.

K tomuto scénáři obvykle dojde, když je míra financování nižší než 0,05% za osm hodin a dna tříměsíčních futures, jak je uvedeno ve výše uvedeném grafu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.

Přečtěte si o Cointelegraph
Která kolekce NFT byla nejziskovější?
Při výpočtu výnosu sbírky NFT většina analytiků počítá průměrný výnos. Například první CryptoKitties byly prodány v prosinci 2017 za průměrnou cenu 3,24...
EOS stoupá o 13 % v býčím obchodu
Investing.com -EOS se ve středu v 03:52 (08:52 GMT) na indexu Investing.com obchodovala za 3,6970 USD, což znamená nárůst o 13,47 % v daný den. Byl to největší...
Všichni jsou v The Sandbox: Umělci, značky a tvůrci se hromadí v Metaverse
Blockchainový herní ekosystém zaznamenal v průběhu roku 2021 explozivní růst, protože nezaměnitelné tokeny (NFT) a herní model „play-to-earn“ pomohly vytvořit...
50 000 $ bitcoinů je „konečná past na medvědy“, říká analytik, když cena BTC bojuje o klíčovou úroveň
Bitcoin (BTC) může bojovat o 50 000 dolarů, ale jeho poslední krok by se mohl ukázat jako „konečný“ nástroj, jak donutit medvědy platit.V tweetu 5. října...
Biden admin vážící regulaci podobnou bance pro emitenty stablecoinů
Bidenova administrativa údajně zvažuje nový právní rámec pro emitenty stablecoinů, který by je zařadil do stejné kategorie jako banky, což vyvolává otázky...
Standard Chartered uvádí na trh blockchain trade platorm s čínským fintech
Nadnárodní bankovní společnost Standard Chartered (StanChart) se sídlem ve Velké Británii zahájila platformu pro financování obchodu založenou na blockchainu...
Nový zákon navrhuje, aby americké ministerstvo financí mělo plnou moc nad fiat stablecoiny
Nový návrh zákona předložený americkým demokratem Donem Beyerem z Virginie navrhuje dalekosáhlý regulační a právní rámec pro digitální aktiva.S názvem „Zákon...
Švýcarská společnost Digital Assets AG spouští tokenizované akciové nabídky na Solaně
Švýcarský emitent tokenů Digital Assets AG nebo DAAG oficiálně zahájil svoji infrastrukturu tokenizace akcií na blockchainu Solana a nabízí uživatelům obchodní...
Náměstek guvernéra Bank of Israel potvrzuje, že pilot digitálních šekelů právě probíhá
Izraelská centrální banka již údajně vydala digitální měnu centrální banky prostřednictvím pilotního testu digitálního šekelu.Podle pondělní zprávy časopisu...
Hrozící „kříž smrti“ může před jednáním Fedu ohrozit bitcoiny
Bitcoiny (BTC) kolísaly kolem 40 000 USD, protože investoři ve středu čekali, až Federální rezervní systém USA vydá novou sadu ekonomických projekcí.Těžiště...
Powers On ... Proč by měl být Bernie Madoff silnou lekcí pro investory do akcií a kryptoměn
Powers On ... je sloupec s měsíčním názorem od Marca Powerse, který strávil většinu své 40leté právní kariéry prací ve složitých případech týkajících se...
Japonská FSA žádá průmyslovou skupinu pro kryptoměny, aby zavedla cestovní pravidlo FATF
Japonsko učinilo další krok směrem k přijetí předpisů proti praní špinavých peněz v oblasti kryptoměny vyvinutých finančním akčním výborem, uvádí Cointelegraph...
Indičtí představitelé kryptoměn zvyšují lobbistické úsilí, aby zabránili zákazu
Nischal Shetty, generální ředitel indické kryptoburzy WazirX, a další zúčastněné strany v oboru údajně pracují na přesvědčení vlády, aby přijala jemnější...
Jackson Palmer: Kryptomarket je úplně špatný
Australský podnikatel Jackson Palmer je z jeho kryptoměny stržen. Můžete ho sledovat Youtube . Pes ecoin byl vytvořen jako vtip, ale tato kryptoměna dosáhla...
Microsoft ohlásil oživení plateb bitcoinů po zastavení nad „volatilitou“
To, co někteří mohli označit jako změnu polohy, již není použitelné. Tento týden technologický gigant Microsoft obnovil možnost odměňování BTC za své služby...