3 důvody, proč obchodníci s bitcoiny bedlivě sledují míru financování futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Obchodování s futures kontrakty za poslední rok nesmírně vzrostlo a důkazem toho je celkový nárůst otevřeného zájmu. Otevřeným zájmem je celkový počet nevyřízených smluv a toto číslo se za šest měsíců zvýšilo z 3,9 miliardy USD na současných 21,5 miliardy USD, což je nárůst o 450%.

Obchodníci někdy předpokládají, že vysoká nebo nízká míra financování a rostoucí otevřený zájem naznačují býčí trh, ale jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, není tomu tak. Tento článek se bude rychle zabývat mírou financování a tím, jak obchodníci interpretují metriku při obchodování s perpetual futures kontrakty.

Naši nejlepší obchodní roboti

Míra financování může být býk a medvěd

Trvalé smlouvy mají vloženou sazbu, která se obvykle účtuje každých osm hodin, aby se zajistilo, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika. Přestože se otevřený zájem kupujících i prodávajících vždy shoduje, jejich pákový efekt se může lišit.

Když longy požadují více pákového efektu, budou to oni, kdo zaplatí poplatek. Proto je tato situace interpretována jako býčí. Opak platí, když šortky využívají větší páky, což způsobuje negativní míru financování.

Kdykoli obchodníci používají vysokou úroveň pákového efektu, analytici poukazují na rizika kaskádových likvidací. I když to platí, tato situace se může odvíjet týdny a někdy se deleverage stane sám. Proto by se takový indikátor neměl používat k předpovědi místních vrcholů, jak ukážou data.

Býčí trhy obvykle způsobují pozitivní míru financování, když se kupující nadměrně vzrušují. Tato situace přesto vytváří dokonalou bouři pro prodejce s krátkým prodejem, protože 5% cenová korekce silně zlikviduje longy pomocí 20x pákového efektu. Tyto objednávky by mohly tlačit na cenu, což by způsobilo 10% pokles a následně spustilo kaskádu likvidací.

Z tohoto důvodu vědátoři a analytici často označují nadměrné míry financování jako hlavní příčinu kaskádových likvidací, když trh zčervená, i když míra financování může zůstat neobvykle vysoká během býčích běhů.

Míra financování může detekovat místní dna

Míra financování futures BTC vs. cena v USD. Zdroj: Bybt

Všimněte si, jak byla míra financování na 0,15% a vyšší na osmihodinové relaci v průběhu února, kdy nebyl vytvořen místní vrchol. Tato sazba odpovídá 3,2% za týden a je pro obchodníky držející dlouhé pozice poněkud zatěžující. Pokus o načasování špiček trhu pomocí této metriky tedy málokdy přinese dobré výsledky.

Naopak cenové dna BTC 27. ledna a 28. února probíhaly v obdobích, kdy byla míra financování nízká. Tyto momenty ukázaly, že obchodníci nebyli ochotni využívat longy, a to dokazuje, že z jejich strany chybí důvěra.

Nízkou míru financování je třeba vnímat v kontextu

I když tento indikátor může pomoci určit, zda došlo k vytvoření lokálního dna, rozhodně by neměl být používán sám o sobě, protože míra financování se po jakékoli výrazné cenové korekci obvykle rozptýlí.

Trvalé období vysokého financování navíc přiláká arbitrážní obchodníky, kteří budou prodávat věčné futures a současně kupovat měsíční kontrakty. Proto by tato metrika měla být používána opatrně.

Abychom potvrdili nedůvěru investorů v otevírání trhů, měli bychom sledovat měsíční prémii za smlouvy, známou jako „základ“. Na rozdíl od trvalé smlouvy tyto futures s pevným kalendářem nemají míru financování. Proto se jejich cena bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

OKEx 3měsíční futures základna. Zdroj: Skew

Měřením rozdílu nákladů mezi futures a běžným spotovým trhem může obchodník měřit úroveň býčího vývoje na trhu. Kdykoli dojde k nadměrnému optimismu kupujících, tříměsíční futures kontrakt se bude obchodovat s roční nebo vyšší prémií 20% (základ).

Kombinace indikátorů může odhalit místní cenové dna BTC

Na druhou stranu, když indikátor označuje místní dno, obvykle to znamená, že důvěra obchodníků získává na síle. Proto ve scénáři, kde je míra financování stálých smluv nízká, existuje lepší „potvrzení“ od kupujících, kteří používají nízkou pákovou efektivitu.

Kombinací míry financování stálých smluv s měsíční smluvní základnou získá obchodník lepší přehled o tržním sentimentu. Podobně jako populární indikátor „strach a chamtivost“ by obchodníci měli nakupovat, když ostatní projevují nedůvěru.

K tomuto scénáři obvykle dojde, když je míra financování nižší než 0,05% za osm hodin a dna tříměsíčních futures, jak je uvedeno ve výše uvedeném grafu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.

Přečtěte si o Cointelegraph
OpenSea dočasně deaktivuje funkce po dokončení migrace smlouvy
Týdenní období, které OpenSea poskytlo uživatelům k migraci jejich výpisů nezaměnitelných tokenů (NFT), dnes končí. Po uzávěrce platforma oznámila, že některé...
Zákaz bitcoinu v Rusku je „stejný jako zákaz internetu“, říká ministr
Zákaz kryptoměn, jako je bitcoin (BTC), je nemožný, prohlásil ruský ministr financí Anton Siluanov, když Ruská banka neustále vyzývá stát, aby zakázal kryptoměny...
3 důvody, proč cena Telos (TLOS) dosáhla nového historického maxima
Zdá se, že je za námi kryptozima a v dobách, jako jsou tyto, jsou projekty, které pokračují vpřed tím, že se zaměřují na rozvoj a expanzi, často odměňovány...
Metaverzní token Sandbox (SAND) získává 40 % po partnerství Snoop Dogg a Warner Music
Sandbox (SAND) odmítl přejít dolů navzdory širšímu negativnímu sentimentu na trhu za posledních 24 hodin. Místo toho altcoin zaznamenal oživení, protože...
SEC zamítá žádost Skybridge o spotový bitcoinový ETF
Komise pro cenné papíry a burzy Spojených států nebo SEC oficiálně zamítla žádost o spotový bitcoinový fond obchodovaný na burze First Trust SkyBridge po...
Bývalý šéf thajské SEC uvádí tři kritické problémy se zdaněním kryptoměn
Bývalý zástupce generálního tajemníka thajské Komise pro bezpečnost a burzu (SEC), Tipsuda Thavaramara, zpochybnil legitimitu zdanění kryptoměn v zemi.Podle...
Páteční exspirace bitcoinových opcí v hodnotě 3,2 miliardy dolarů by mohla nastartovat novou rally
Bitcoin (BTC) se obchoduje v sestupném kanálovém vzoru od svého historického maxima 67 000 $ 20. října, což byl jen jeden den poté, co ProShares Bitcoin...
eToro věnuje 1 milion dolarů na projekt univerzálního základního příjmu GoodDollar
Investiční platforma eToro pro kryptoměny vyčlenila 1 milion dolarů na univerzální protokol základního příjmu GoodDollar, což podporuje snahu neziskové...
Společnosti Pantera, Coinbase Ventures a Sony podporují výrobce zaměřené na NFT
MakersPlace, nefunkční trh s tokeny věnovaný digitálnímu umění, zajistil 30 milionů dolarů na financování řady A, což znovu zdůrazňuje, že venture fondy...
Korejské vyšetřování zjistilo 1,48 miliardy USD v nelegálních zámořských krypto transakcích
Meziagenturní vyšetřování podezření na podvod s kryptoměnou a praní peněz v Jižní Koreji vedlo k objevu 1,69 bilionu wonů (asi 1,48 miliardy USD) v nelegálních...
Generální ředitelé špičkových ruských bank Sberbank a VTB odstřelili bitcoiny
Sberbank a VTB, dvě největší banky v Rusku, nejsou v blízké budoucnosti ochotny přejít na trh kryptoměn, protože jejich generální ředitelé věří, že kryptoměna...
Kryptos se odrazí, když se podporovatelé snaží prokázat bod
Autor: Dhirendra TripathiInvesting.com - Svět kryptoměn a blockchainu nastává zotavení poté, co ho ve středu nechala špatně pohmožděná.Bitcoin (BitfinexUSD),...
Noční klub v Miami přijímá bitcoiny, protože noční život se opatrně vrací
Noční klub v Miami se má vrátit z více než ročního odstavení souvisejícího s COVID-19 tím, že jako formu platby přijme bitcoiny (BTC) a další kryptoměny.Luxusní...
Čínský prezident Xi Jinping nazval blockchainové aplikace „průlomem“
Je známo, že Čína je drsná, pokud jde o kybernetické tokeny a ICO. Navzdory tomu je stále světovým centrem pro vývoj DLT. Čínský vůdce navíc zní příznivě...
Top 5 očekávaných technologických vylepšení blockchainu v roce 2018
Z ekonomického hlediska byl rok 2017 pro bitcoiny docela přínosný. Nejznámější kryptoměna v loňském roce vzrostla o přibližně 1400% a zaznamenala historický...