3 důvody, proč obchodníci s bitcoiny bedlivě sledují míru financování futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Obchodování s futures kontrakty za poslední rok nesmírně vzrostlo a důkazem toho je celkový nárůst otevřeného zájmu. Otevřeným zájmem je celkový počet nevyřízených smluv a toto číslo se za šest měsíců zvýšilo z 3,9 miliardy USD na současných 21,5 miliardy USD, což je nárůst o 450%.

Obchodníci někdy předpokládají, že vysoká nebo nízká míra financování a rostoucí otevřený zájem naznačují býčí trh, ale jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, není tomu tak. Tento článek se bude rychle zabývat mírou financování a tím, jak obchodníci interpretují metriku při obchodování s perpetual futures kontrakty.

Naši nejlepší obchodní roboti

Míra financování může být býk a medvěd

Trvalé smlouvy mají vloženou sazbu, která se obvykle účtuje každých osm hodin, aby se zajistilo, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika. Přestože se otevřený zájem kupujících i prodávajících vždy shoduje, jejich pákový efekt se může lišit.

Když longy požadují více pákového efektu, budou to oni, kdo zaplatí poplatek. Proto je tato situace interpretována jako býčí. Opak platí, když šortky využívají větší páky, což způsobuje negativní míru financování.

Kdykoli obchodníci používají vysokou úroveň pákového efektu, analytici poukazují na rizika kaskádových likvidací. I když to platí, tato situace se může odvíjet týdny a někdy se deleverage stane sám. Proto by se takový indikátor neměl používat k předpovědi místních vrcholů, jak ukážou data.

Býčí trhy obvykle způsobují pozitivní míru financování, když se kupující nadměrně vzrušují. Tato situace přesto vytváří dokonalou bouři pro prodejce s krátkým prodejem, protože 5% cenová korekce silně zlikviduje longy pomocí 20x pákového efektu. Tyto objednávky by mohly tlačit na cenu, což by způsobilo 10% pokles a následně spustilo kaskádu likvidací.

Z tohoto důvodu vědátoři a analytici často označují nadměrné míry financování jako hlavní příčinu kaskádových likvidací, když trh zčervená, i když míra financování může zůstat neobvykle vysoká během býčích běhů.

Míra financování může detekovat místní dna

Míra financování futures BTC vs. cena v USD. Zdroj: Bybt

Všimněte si, jak byla míra financování na 0,15% a vyšší na osmihodinové relaci v průběhu února, kdy nebyl vytvořen místní vrchol. Tato sazba odpovídá 3,2% za týden a je pro obchodníky držející dlouhé pozice poněkud zatěžující. Pokus o načasování špiček trhu pomocí této metriky tedy málokdy přinese dobré výsledky.

Naopak cenové dna BTC 27. ledna a 28. února probíhaly v obdobích, kdy byla míra financování nízká. Tyto momenty ukázaly, že obchodníci nebyli ochotni využívat longy, a to dokazuje, že z jejich strany chybí důvěra.

Nízkou míru financování je třeba vnímat v kontextu

I když tento indikátor může pomoci určit, zda došlo k vytvoření lokálního dna, rozhodně by neměl být používán sám o sobě, protože míra financování se po jakékoli výrazné cenové korekci obvykle rozptýlí.

Trvalé období vysokého financování navíc přiláká arbitrážní obchodníky, kteří budou prodávat věčné futures a současně kupovat měsíční kontrakty. Proto by tato metrika měla být používána opatrně.

Abychom potvrdili nedůvěru investorů v otevírání trhů, měli bychom sledovat měsíční prémii za smlouvy, známou jako „základ“. Na rozdíl od trvalé smlouvy tyto futures s pevným kalendářem nemají míru financování. Proto se jejich cena bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

OKEx 3měsíční futures základna. Zdroj: Skew

Měřením rozdílu nákladů mezi futures a běžným spotovým trhem může obchodník měřit úroveň býčího vývoje na trhu. Kdykoli dojde k nadměrnému optimismu kupujících, tříměsíční futures kontrakt se bude obchodovat s roční nebo vyšší prémií 20% (základ).

Kombinace indikátorů může odhalit místní cenové dna BTC

Na druhou stranu, když indikátor označuje místní dno, obvykle to znamená, že důvěra obchodníků získává na síle. Proto ve scénáři, kde je míra financování stálých smluv nízká, existuje lepší „potvrzení“ od kupujících, kteří používají nízkou pákovou efektivitu.

Kombinací míry financování stálých smluv s měsíční smluvní základnou získá obchodník lepší přehled o tržním sentimentu. Podobně jako populární indikátor „strach a chamtivost“ by obchodníci měli nakupovat, když ostatní projevují nedůvěru.

K tomuto scénáři obvykle dojde, když je míra financování nižší než 0,05% za osm hodin a dna tříměsíčních futures, jak je uvedeno ve výše uvedeném grafu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.

Přečtěte si o Cointelegraph
Bidenův výběr na místopředsedu Fedu pro dohled se stáhl kvůli námitkám republikánů
Bývalá guvernérka rady Federálního rezervního systému Sarah Bloom Raskin stáhla své jméno k posouzení jako místopředsedkyně centrální banky pro dohled ve...
Kryptofondy zaznamenávají největší týdenní příliv od prosince
Příliv do kryptoměnových investičních fondů minulý týden prudce vzrostl a nabízí opatrný optimismus, že investoři rozšiřují své expozice digitálním aktivům...
Meta se připojuje k patentové alianci a slibuje bezplatné krypto patenty pro všechny
Crypto Open Patent Alliance (COPA) přivítala Meta jako člena, přičemž obři sociálních médií se zavázali zpřístupnit své základní krypto patenty všem.Meta,...
Umění NFT nikdy nebude masový trh – licence NFT mohou být
Visa si letos v srpnu pořídila nového avatara na Twitteru, a i když nevydržela dlouho, 8bitový obrázek viditelně nebavené ženy se stylovým mohawkem se stále...
DFG nashromáždila 12,6 milionu dolarů do nabídky Astar Network Polkadot pro parachain
Historicky první aukce parachainů na Polkadotu se rozhořívá a přední projekty z ekosystému Polkadot soutěží o kýžený první slot.15. listopadu DFG Group...
Reaktivované fondy etherea způsobí nárůst ceny THORChain o 78%
Dříve v tomto roce prošel THORChain řadou zneužití protokolu, které vedly k vyčerpání 8 milionů dolarů z jeho rezerv a tyto následné útoky si vyžádaly těžký...
Burzy kryptoměn spěchají po čerstvém zásahu přerušit vztahy s čínskými uživateli
Autor: Samuel Shen a Andrew GalbraithŠANGHAJ - ReutersPo vyvrcholení dlouholetých snah o ovládnutí odvětví 10 mocných čínských vládních orgánů včetně centrální...
Data o derivátech ukazují, že se profesionálové obchodují na vzestupu ceny EOS
Společnost EOS se shromáždila v květnu poté, co Block.one, softwarová firma blockchain, oznámila kolo financování ve výši 10 miliard dolarů na vybudování...
Po kampani na sociálních sítích „7/20“ odhaluje Sushi all-in-one AMM „Trident“
Po měsících chvástání a chvástání, platforma decentralizovaného financování (DeFi) Sushi konečně odhaluje dlouho očekávanou aktualizaci projektu „7/20“...
Býci a medvědi bojují o cenu bitcoinu ve výši 34 000 USD, protože se blíží vypršení platnosti opcí na 445 milionů USD
Bitcoin (BTC) se za posledních 12 dní pohybuje od 30 400 do 36 400 USD a je obtížné určit přesný důvod nedostatku chuti investorů. Někteří analytici poukázali...
SynFutures získává 14 milionů USD na deriváty DEX podporující „cokoli s cenovým zdrojem“
Připravovaná decentralizovaná burza derivátů SynFutures uzavřela přeplněné kolo financování série A ve výši 14 milionů dolarů vedené společností Polychain...
Na dlouhou trať? Když bitcoiny ustoupily, instituce se držely rychle
Pokles cen v polovině května byl jedním z nejdivočejších návratů kryptoměny v posledních letech, což je pokles, který eliminoval téměř 1 bilion $ z tržní...
Býci z Etherea zajišťují své sázky před vypršením opcí ETH na 250 milionů $ příští týden
Ether (ETH) vydláždil cestu pro nižší transakční náklady díky upgradu v Berlíně 15. dubna. Obchodníci však již vědí, že Ethereum Improvement Proposal 1559...
Dlouhodobí investoři pokračují v hodování navzdory tržní kapitalizaci trhu s bitcoiny v hodnotě 1 $
Likvidita bitcoinů se stále zmenšuje a za posledních šest měsíců se do řetězce přesunulo pouze 36% cirkulujících BTC.Podle údajů sdílených online řetězovým...
Guvernér Bank of England říká, že bitcoin selhal jako „měna“, ale pro blockchain existuje naděje
Šéf hlavní banky Spojeného království - Bank of England - později tvrdil, že BTC se pokazilo jak v měně, tak v rezervě nákladů. Bez ohledu na výše uvedené...