3 důvody, proč obchodníci s bitcoiny bedlivě sledují míru financování futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Obchodování s futures kontrakty za poslední rok nesmírně vzrostlo a důkazem toho je celkový nárůst otevřeného zájmu. Otevřeným zájmem je celkový počet nevyřízených smluv a toto číslo se za šest měsíců zvýšilo z 3,9 miliardy USD na současných 21,5 miliardy USD, což je nárůst o 450%.

Obchodníci někdy předpokládají, že vysoká nebo nízká míra financování a rostoucí otevřený zájem naznačují býčí trh, ale jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, není tomu tak. Tento článek se bude rychle zabývat mírou financování a tím, jak obchodníci interpretují metriku při obchodování s perpetual futures kontrakty.

Naši nejlepší obchodní roboti

Míra financování může být býk a medvěd

Trvalé smlouvy mají vloženou sazbu, která se obvykle účtuje každých osm hodin, aby se zajistilo, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika. Přestože se otevřený zájem kupujících i prodávajících vždy shoduje, jejich pákový efekt se může lišit.

Když longy požadují více pákového efektu, budou to oni, kdo zaplatí poplatek. Proto je tato situace interpretována jako býčí. Opak platí, když šortky využívají větší páky, což způsobuje negativní míru financování.

Kdykoli obchodníci používají vysokou úroveň pákového efektu, analytici poukazují na rizika kaskádových likvidací. I když to platí, tato situace se může odvíjet týdny a někdy se deleverage stane sám. Proto by se takový indikátor neměl používat k předpovědi místních vrcholů, jak ukážou data.

Býčí trhy obvykle způsobují pozitivní míru financování, když se kupující nadměrně vzrušují. Tato situace přesto vytváří dokonalou bouři pro prodejce s krátkým prodejem, protože 5% cenová korekce silně zlikviduje longy pomocí 20x pákového efektu. Tyto objednávky by mohly tlačit na cenu, což by způsobilo 10% pokles a následně spustilo kaskádu likvidací.

Z tohoto důvodu vědátoři a analytici často označují nadměrné míry financování jako hlavní příčinu kaskádových likvidací, když trh zčervená, i když míra financování může zůstat neobvykle vysoká během býčích běhů.

Míra financování může detekovat místní dna

Míra financování futures BTC vs. cena v USD. Zdroj: Bybt

Všimněte si, jak byla míra financování na 0,15% a vyšší na osmihodinové relaci v průběhu února, kdy nebyl vytvořen místní vrchol. Tato sazba odpovídá 3,2% za týden a je pro obchodníky držející dlouhé pozice poněkud zatěžující. Pokus o načasování špiček trhu pomocí této metriky tedy málokdy přinese dobré výsledky.

Naopak cenové dna BTC 27. ledna a 28. února probíhaly v obdobích, kdy byla míra financování nízká. Tyto momenty ukázaly, že obchodníci nebyli ochotni využívat longy, a to dokazuje, že z jejich strany chybí důvěra.

Nízkou míru financování je třeba vnímat v kontextu

I když tento indikátor může pomoci určit, zda došlo k vytvoření lokálního dna, rozhodně by neměl být používán sám o sobě, protože míra financování se po jakékoli výrazné cenové korekci obvykle rozptýlí.

Trvalé období vysokého financování navíc přiláká arbitrážní obchodníky, kteří budou prodávat věčné futures a současně kupovat měsíční kontrakty. Proto by tato metrika měla být používána opatrně.

Abychom potvrdili nedůvěru investorů v otevírání trhů, měli bychom sledovat měsíční prémii za smlouvy, známou jako „základ“. Na rozdíl od trvalé smlouvy tyto futures s pevným kalendářem nemají míru financování. Proto se jejich cena bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

OKEx 3měsíční futures základna. Zdroj: Skew

Měřením rozdílu nákladů mezi futures a běžným spotovým trhem může obchodník měřit úroveň býčího vývoje na trhu. Kdykoli dojde k nadměrnému optimismu kupujících, tříměsíční futures kontrakt se bude obchodovat s roční nebo vyšší prémií 20% (základ).

Kombinace indikátorů může odhalit místní cenové dna BTC

Na druhou stranu, když indikátor označuje místní dno, obvykle to znamená, že důvěra obchodníků získává na síle. Proto ve scénáři, kde je míra financování stálých smluv nízká, existuje lepší „potvrzení“ od kupujících, kteří používají nízkou pákovou efektivitu.

Kombinací míry financování stálých smluv s měsíční smluvní základnou získá obchodník lepší přehled o tržním sentimentu. Podobně jako populární indikátor „strach a chamtivost“ by obchodníci měli nakupovat, když ostatní projevují nedůvěru.

K tomuto scénáři obvykle dojde, když je míra financování nižší než 0,05% za osm hodin a dna tříměsíčních futures, jak je uvedeno ve výše uvedeném grafu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.

Přečtěte si o Cointelegraph
Krypto investiční fondy přitahují kapitál ve výši 36 milionů dolarů navzdory turbulencím na trhu
Investiční fondy kryptoměn zaznamenaly minulý týden značný nárůst přílivu, což signalizovalo, že institucionální investoři stále získávají expozici digitálním...
Kanadský poslanec předkládá návrh zákona, jehož cílem je podpořit růst v krypto sektoru
Michelle Rempel Garner, členka kanadské Dolní sněmovny, představila návrh zákona, který vládě navrhuje vytvořit rámec pro podporu růstu sektoru kryptoměn...
SEC posouvá rozhodnutí o ARK 21Shares Bitcoin ETF na 3. dubna
Americká komise pro cenné papíry a burzy rozšířila své okno, aby schválila burzovně obchodovaný fond ARK 21Shares Bitcoin (ETF), který byl původně navržen...
Salvador inauguruje město bitcoinů podporované bitcoinovými dluhopisy v hodnotě 1 miliardy dolarů
Salvador pokračuje v čele adopce bitcoinů (BTC), když prezident Nayib Bukele oznámil spuštění bitcoinového města, které bude zpočátku financováno bitcoinovými...
Bitcoin se „hraje s myšlenkovými hrami“, protože jeho cena se pohybuje v užším rozmezí
Obecná nálada na trhu s kryptoměnami je očekáváním 17. září, protože cena bitcoinu se v posledních několika dnech obchoduje ve stále těsnějším rozmezí a...
Tato býčí strategie bitcoinových opcí cílí na 50 000 $ bez rizika likvidace
Dlouho zastaralé možnosti bitcoinů a býci stále dělají vlny se svými ultra býčími sázkami, ale i oni musí přiznat, že možnost (BTC) obchodování nad 60 000...
BitMEX a Nadace pro lidská práva poskytují výzkumnému pracovníkovi v oblasti škálování bitcoinů grant ve výši 150 000 USD
Populární burza krypto derivátů BitMEX oznámila grant ve výši 150 000 $ pro Calvina Kim - korejského výzkumníka škálování bitcoinů.Grant zahrnuje druhý...
EOS stoupá o 12% v rally
Investing.com -EOS se v úterý 9:45 (13:45 GMT) obchodoval za 5,4179 USD na indexu Investing.com, což je nárůst o 11,70% za den. Jednalo se o největší jednodenní...
Imitátoři Elona Muska vytvářejí z banky nárůst zisků kryptoměn
Federální obchodní komise Spojených států zjistila, že zisky kryptoměn se v posledních dvou měsících zvýšily, přičemž si všiml nárůstu podvodných imitátorů,...
Bitcoiny tikají zpět v Asii poté, co Musk tweet poslal cenu dolů o 17%
Autor: Kevin Buckland a Alun JohnTOKYO / HONG KONG (Reuters) -Bitcoin ve čtvrtek odskočil na asijské obchodování kolem 50 000 USD poté, co se propadl až...
Bitcoiny se dostaly do křížové palby, když hlasy vůdců turecké opozice podporují
Krátce po pátečním ránu „diktátu“ čerstvě jmenovaného tureckého guvernéra centrální banky, který v zemi účinně zakázal jakékoli a jakékoli používání kryptoměny,...
Analytik tvrdí, že SEC pravděpodobně schválí bitcoinové ETF za 1-2 roky
Podle analytika společnosti CFRA Research mohou společnosti VanEck, Fidelity Investments a Valkyrie Digital Assets vidět, že jejich bitcoinové fondy obchodované...
Jak NFT tokeny podporují krypto umění a vytvářejí nový způsob sběru
NFT je typ kryptografického tokenu. Jeho zvláštnost spočívá v tom, že je nepostradatelný, což není vlastní povaze žetonů. Za poslední dva měsíce popularita...
Bitcoin neočekávaně získává více než 10% a překonává marži 7 000 $
17. července byl pro bitcoiny možná začátek nové éry. Po měsících převážně výkyvů směrem dolů a stálých minim se „velkému tátovi“ konečně podařilo získat...
Bitcoinoví horníci začali zpracovávat 8 MB bloky: Co to znamená?
Litecoin bude označen bitcoinovými hotovostními penězi, když se normální objem transakcí každého z nich přiblíží ke stejné marži. Zároveň zhruba dva dny...