3 důvody, proč obchodníci s bitcoiny bedlivě sledují míru financování futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Obchodování s futures kontrakty za poslední rok nesmírně vzrostlo a důkazem toho je celkový nárůst otevřeného zájmu. Otevřeným zájmem je celkový počet nevyřízených smluv a toto číslo se za šest měsíců zvýšilo z 3,9 miliardy USD na současných 21,5 miliardy USD, což je nárůst o 450%.

Obchodníci někdy předpokládají, že vysoká nebo nízká míra financování a rostoucí otevřený zájem naznačují býčí trh, ale jak již dříve vysvětlil Cointelegraph, není tomu tak. Tento článek se bude rychle zabývat mírou financování a tím, jak obchodníci interpretují metriku při obchodování s perpetual futures kontrakty.

Naši nejlepší obchodní roboti

Míra financování může být býk a medvěd

Trvalé smlouvy mají vloženou sazbu, která se obvykle účtuje každých osm hodin, aby se zajistilo, že nedochází k nerovnováze kurzového rizika. Přestože se otevřený zájem kupujících i prodávajících vždy shoduje, jejich pákový efekt se může lišit.

Když longy požadují více pákového efektu, budou to oni, kdo zaplatí poplatek. Proto je tato situace interpretována jako býčí. Opak platí, když šortky využívají větší páky, což způsobuje negativní míru financování.

Kdykoli obchodníci používají vysokou úroveň pákového efektu, analytici poukazují na rizika kaskádových likvidací. I když to platí, tato situace se může odvíjet týdny a někdy se deleverage stane sám. Proto by se takový indikátor neměl používat k předpovědi místních vrcholů, jak ukážou data.

Býčí trhy obvykle způsobují pozitivní míru financování, když se kupující nadměrně vzrušují. Tato situace přesto vytváří dokonalou bouři pro prodejce s krátkým prodejem, protože 5% cenová korekce silně zlikviduje longy pomocí 20x pákového efektu. Tyto objednávky by mohly tlačit na cenu, což by způsobilo 10% pokles a následně spustilo kaskádu likvidací.

Z tohoto důvodu vědátoři a analytici často označují nadměrné míry financování jako hlavní příčinu kaskádových likvidací, když trh zčervená, i když míra financování může zůstat neobvykle vysoká během býčích běhů.

Míra financování může detekovat místní dna

Míra financování futures BTC vs. cena v USD. Zdroj: Bybt

Všimněte si, jak byla míra financování na 0,15% a vyšší na osmihodinové relaci v průběhu února, kdy nebyl vytvořen místní vrchol. Tato sazba odpovídá 3,2% za týden a je pro obchodníky držející dlouhé pozice poněkud zatěžující. Pokus o načasování špiček trhu pomocí této metriky tedy málokdy přinese dobré výsledky.

Naopak cenové dna BTC 27. ledna a 28. února probíhaly v obdobích, kdy byla míra financování nízká. Tyto momenty ukázaly, že obchodníci nebyli ochotni využívat longy, a to dokazuje, že z jejich strany chybí důvěra.

Nízkou míru financování je třeba vnímat v kontextu

I když tento indikátor může pomoci určit, zda došlo k vytvoření lokálního dna, rozhodně by neměl být používán sám o sobě, protože míra financování se po jakékoli výrazné cenové korekci obvykle rozptýlí.

Trvalé období vysokého financování navíc přiláká arbitrážní obchodníky, kteří budou prodávat věčné futures a současně kupovat měsíční kontrakty. Proto by tato metrika měla být používána opatrně.

Abychom potvrdili nedůvěru investorů v otevírání trhů, měli bychom sledovat měsíční prémii za smlouvy, známou jako „základ“. Na rozdíl od trvalé smlouvy tyto futures s pevným kalendářem nemají míru financování. Proto se jejich cena bude výrazně lišit od běžných spotových burz.

OKEx 3měsíční futures základna. Zdroj: Skew

Měřením rozdílu nákladů mezi futures a běžným spotovým trhem může obchodník měřit úroveň býčího vývoje na trhu. Kdykoli dojde k nadměrnému optimismu kupujících, tříměsíční futures kontrakt se bude obchodovat s roční nebo vyšší prémií 20% (základ).

Kombinace indikátorů může odhalit místní cenové dna BTC

Na druhou stranu, když indikátor označuje místní dno, obvykle to znamená, že důvěra obchodníků získává na síle. Proto ve scénáři, kde je míra financování stálých smluv nízká, existuje lepší „potvrzení“ od kupujících, kteří používají nízkou pákovou efektivitu.

Kombinací míry financování stálých smluv s měsíční smluvní základnou získá obchodník lepší přehled o tržním sentimentu. Podobně jako populární indikátor „strach a chamtivost“ by obchodníci měli nakupovat, když ostatní projevují nedůvěru.

K tomuto scénáři obvykle dojde, když je míra financování nižší než 0,05% za osm hodin a dna tříměsíčních futures, jak je uvedeno ve výše uvedeném grafu.

Názory a názory zde vyjádřené jsou pouze názoryautor a nemusí nutně odrážet názory Cointelegraph. Každý investiční a obchodní tah zahrnuje riziko. Při rozhodování byste měli provést vlastní průzkum.

Přečtěte si o Cointelegraph
Odpověď na morbidní otázku: Co se stane s vaším bitcoinem, když zemřete?
Když obchodníci s bitcoiny (BTC) zemřou, jejich BTC mohou být navždy ztraceny v blockchainu, pokud nikomu jinému neumožnili přístup ke svým peněženkám....
XRP „mega velryby“ získaly přes 700 milionů dolarů v druhém největším akumulačním šílenství v historii
Adresy Ripple (XRP), které obsahují alespoň 10 milionů nativních jednotek, se za poslední tři měsíce vrátily k akumulaci dalších, což je podobný scénář,...
Salvadorský bitcoinový zákon: Pochopení alternativ k vládní intervenci
V loňském roce dominoval El Salvador titulkům jako první země, která přijala bitcoiny jako zákonné platidlo. Tento krok je kontroverzní jak v zemi, tak...
Co je Etherscan a jak funguje?
Etherscan je nejdůvěryhodnější nástroj pro navigaci všemi veřejnými daty na blockchainu Ethereum a někdy se mu říká „Ethplorer“. Tato data zahrnují transakční...
Americký kongresman chce vymazat ustanovení zákona, o kterém zastánci kryptoměn tvrdí, že je potenciální katastrofou
Zástupce Severní Karolíny Ted Budd předložil dodatek k omnibus America COMPETES Act z roku 2022, konkrétně zaměřený na ustanovení, které by ministerstvu...
Úředník ruského ministerstva financí vyzývá k regulaci kryptoměn, nikoli k omezení
V překvapivých komentářích ruského ředitele pro finanční politiku by Rusko mohlo zmírnit svůj postoj ke kryptoměnám. Ivan Chebeskov, ředitel na ministerstvu...
Coinbase založí přítomnost v Izraeli prostřednictvím nákupu Unbound Security
Kryptoměnová burza Coinbase získá kryptografickou bezpečnostní společnost Unbound Security v kroku, který umožní americké společnosti spustit výzkumné zařízení...
Australský regulátor říká, že investoři do kryptoměn prozatím „na vlastní pěst“.
Autor: Paulina DuranSYDNEY (Reuters) - Australský korporátní hlídací pes v pondělí uvedl, že spolupracuje se zákonodárci na vývoji pravidel pro digitální...
Cenová analýza 10/8: BTC, ETH, BNB, ADA, XRP, SOL, DOGE, DOT, LUNA, UNI
Rally bitcoinu (BTC) nad 50 000 USD se zdá být podporována institucionálními kupujícími, kteří se snaží zajistit své portfolio proti rostoucí inflaci, uvedl...
Nifty News: DJ Paul Oakenfold uvede album na Cardano, NFL potvrzuje NFT a další
Cardanoův daggy táta se stává DJemZakladatel Cardano Charles Hoskinson se spojil s legendárním DJem elektronické taneční hudby (EDM) Paulem Oakenfoldem...
Altcoiny vzrostly na nová maxima poté, co se pár ETH/BTC obrátil vzestupně
Náznaky, že probíhá altseason, se na trhu s kryptoměnami začínají zvyšovat poté, co 31. srpna četné altcoiny zaznamenaly dvouciferné zisky. Mezitím se cena...
XRP stoupá o 30%, protože investoři získávají důvěru
Investing.com -XRP se v pondělí obchodoval za 0,87883 USD do 13:13 (17:13 GMT) na indexu Investing.com, což je nárůst o 30,11% za den. Jednalo se o největší...
Horký DOGE na Redditu padá za paty r / bitcoinu
Navzdory nedostatečnému výkonu dogecoinu minulý týden ve srovnání s jinými předními krypto aktivy patřila komunita DOGE k nejaktivnějším na Redditu.Podle...
Hackeři, kteří stěhují ukradené peníze, uživatelé budou spláceni: Coincheck 530 milionů $ „Mýdlová opera“ pokračuje
530 milionů USD NEM Krádež „mýdlové opery“ pokračuje. Nedávno japonská burza Coincheck, která utrpěla masivní kybernetický útok, oznámila, že plánuje splatit...
Jižní Korea spojuje kryptografické transakce, protože její občané se hromadí v digitálních penězích
Poté, co jihokorejská vláda vydala nouzová opatření pro EU nařízení trhu kryptoměn na trhu zhruba před dvěma týdny, 28. prosince, informovala o zákazu...