GBTC odemkne hrany blíže, protože dopad na cenu bitcoinů zůstává nejasný

GBTC unlock edges closer as impact on Bitcoin price remains unclear

Vzhledem k tomu, že bitcoiny (BTC) se po poklesu cen 8. července potýkají s hranicí 32 700 $, nad vlajkovou kryptoměnou se v červenci rýsuje další významná událost, odemkne se bitcoinová důvěra ve stupních šedi (GBTC).

V červenci bude odemčeno celkem téměř 40 000 BTC, což bude v nominální hodnotě téměř 1,5 miliardy USD. Největší z těchto odemknutí bude 18. července, kdy bude k dispozici 16 240 BTC z důvodu uvolnění šestiměsíčního uzamčení pro akcie GBTC.

Naši nejlepší obchodní roboti

Transakce akcií se skládá z pozic zamčených v 1. čtvrtletí 2021 s pomyslnou hodnotou kolem 530 milionů USD, což z něj činí dosud největší událost odblokování GBTC.

Grayscale Investments je jedním z největších správců institucionálních fondů pro digitální měny, který umožňuje institucionálním investorům získat expozici vůči cenové akci Bitcoinu prostřednictvím akcií GBTC.

V době psaní tohoto článku fond GBTC drží 654 600 BTC tokenů v hodnotě více než 21,56 miliardy USD. To představuje 3,11% z maximální zásoby bitcoinů ve výši 21 milionů tokenů, což z fondu dělá nejlepší místo pro institucionální investory, kteří mají expozici vůči BTC prostřednictvím tradičního směnného produktu. Akcie GBTC jsou k dispozici na OTCQX, volně prodejné platformě vlastněné skupinou OTC Markets Group.

Akcie GBTC se v současné době obchodují v rozmezí 27 USD, což je o více než 52% méně než na historické maximum 58,22 USD 19. února. Akcie sleduje tržní cenu bitcoinu bez příslušných poplatků a výdajů. S minimálním kapitálovým požadavkem pro investici 50 000 $ jsou akcie vhodnější pro institucionální investory, kteří mají přístup k tak velkým částkám kapitálu.

Je odhad JPMorgan chybný?

Podle analytiků JPMorgan by událost odblokování mohla představovat „riziko poklesu“ na spotovém trhu BTC v pokračujícím medvědí stintu, kterého je BTC v současné době svědkem. Dále uvedli: „Prodej akcií GBTC opouštějících šestiměsíční období blokování během června a července se ukázal jako další protivětr pro bitcoiny.“

Nedávná zpráva burzy kryptoměn Kraken však uvádí, že „struktura trhu naznačuje, že odemknutí nebude mít na spotových trzích BTC v dohledné době závažnost, pokud vůbec, jak někteří tvrdili.“ Kraken s odvoláním na Komisi pro cenné papíry a burzu v USA tvrdí, že většinu akcií, které mají být uvolněny, vlastní velké instituce, které koupily akcie GBTC u BTC, aby využily hodnotu prémie k čisté hodnotě aktiv (NAV), kterou akcie tehdy se obchodovalo.

Dále je pravděpodobné, že tito investoři zkrátili bitcoiny na termínových trzích, aby minimalizovali jakýkoli dopad v důsledku negativních pohybů cen na spotových trzích BTC. Cointelegraph diskutoval o odblokování se Shanem Aiem, který je zodpovědný za výzkum produktů a vývoj krypto derivátů na Bybit - burzu kryptoměnových derivátů. Vysvětlil:

„Nadcházející odemykání GBTC jsou funkcí soukromých umístění provedených před šesti měsíci, kdy se prémie na spot blížily k 30%. Tyto obchody byly pravděpodobně doprovázeny odpovídající krátkou nohou BTC, a pokud vůbec, odvíjení těchto BTC šortek by se promítlo do nákupního tlaku. Co se dnes také liší, je absence nových soukromých umístění, čímž se snižuje potenciální nový nedostatek spotových BTC. “

Prémie GBTC je rozdíl mezi hodnotou aktiv - tj. Bitcoinů - držených důvěrou ve srovnání s tržní cenou těchto podílů. Tato prémie existuje kvůli institucionální poptávce, která pohání fond GBTC, který nabízí regulovanou burzovní metodu získávání expozice vůči bitcoinům.

Kraken dále uvádí, že institucionální investoři, kteří se pokoušeli arbitrážit prémii GBTC, by se mohli dokonce držet svých akcií GBTC namísto prodeje na sekundárním trhu a udržet si také své krátké pozice. To by znamenalo, že neexistuje žádný čistý prodej tokenu.

Je také možné, že investoři prodávají své akcie GBTC k pokrytí svých krátkých pozic, což vede k čistému nákupu tokenu. Obojí však nemusí dopad na spotové ceny realizovat okamžitě, jak by trh očekával.

Pete Humingston, manažer Kraken Intelligence - výzkumného oddělení burzy - bagatelizoval korelaci mezi těmito dvěma aktivy a řekl: „Navzdory tomu, že jeden je fondem jednoho aktiva druhého, BTC a GBTC jsou dvě odlišná aktiva s různými silami ovlivňování jejich příslušných cen. “ Dále uvedl, že „obchodní strategie běžně používané institucionálními investory nás vedou k závěru, že událost může být pro cenu bitcoinu mírně pozitivní.“

Sleva GBTC by se mohla stát prémiovou

Před 23. únorem tohoto roku byl cenový rozdíl mezi GBTC a čistou hodnotou aktiv BTC vždy kladné číslo - tj. Prémie. Tato prémie dosáhla 6. června 2017 historického maxima 122,27%. Od konce února tohoto roku však byla prémie přeměněna na slevu, která 16. května dosáhla historického minima -17,86%.

GBTC odemkne hrany blíže, protože dopad na cenu bitcoinů zůstává nejasný

Sui Chung, generální ředitel společnosti CF Benchmarks - dceřiná společnost Kraken - řekl společnosti Cointelegraph o významu této slevy a uvedl: „Negativní cena ve stupních šedi není znamením, že institucionální zájem o bitcoiny slabne. Naopak, pravděpodobně to hovoří o větším výběru a lepší vyspělosti trhu v prostoru kryptoměny. “

Zmínil také, že se snížila prémie ve stupních šedi kvůli velkému počtu alternativních nabídek, jako jsou bitcoinové fondy obchodované na burze (ETF). Rostoucí důležitost kanadských ETF, jako jsou Purpose a Evolve, měla zásadní vliv na vábení fondu GBTC. Chung řekl: „Bez této prémie již akreditovaní investoři nemohou nakupovat akcie na NAV a po uzavření prodávat za vyšší spotovou cenu.“

Příbuzný:Prémie GBTC zůstává záporná, naznačuje, že sentiment cen bitcoinů je stále nízký?

Cointelegraph diskutoval o slevě GBTC s Adamem Jonesem, vedoucím redaktorem OKEx Insights - výzkumným týmem na burze kryptoměn:

"Cílem je vždy nakupovat nízko a prodávat vysoko." Prémie GBTC se stala extrémně vysokou a byla silně překoupena - v důsledku vysoké poptávky a institucionálního zájmu. Nyní úrok poklesl v souladu s prémií ... ale může se vrátit, jakmile odemknutí skončí a instituce se budou snažit získat expozici se slevou. “

Dále vysvětlil, že když nová nabídka přestane, trh se může napravit, protože v současnosti umožňuje investorům získat přístup k cenové akci bitcoinu se slevou 10–20%. Ai je však toho názoru, že je nepravděpodobné, že by se tato sleva změnila na prémii, ledaže by se prostředky VOP změnily na ETF pomocí mechanismu odkupu.

Vzhledem k tomu, že se největší odemykací událost 18. července blíží, zdá se, že se bitcoiny pohybují v medvědí blízkosti 32 000 $, což má dominový efekt na celém trhu altcoinů. Vzhledem k tomu, že odemknutí nemusí vidět zásadní pohyb cenové nevýhody, je pravděpodobné, že se cena odrazí do vyšších rozsahů, což nakonec bude mít pro token vlajkové lodi čistý pozitivní účinek.

Pokračujte ve čtení s Cointelegraph
Kazachstán údajně umožňuje bankám zpracovávat nákupy kryptoměn
Vláda Kazachstánu údajně plánuje oficiálně povolit místním bankovním institucím otevírat bankovní účty pro transakce kryptoměny.Několik bank v Kazachstánu...
Burza více aktiv získává licenci na kryptoměnu na Bermudách
Obchodní společnost s více aktivy na Bermudách získala významné regulační schválení, které jí umožnilo nabízet služby obchodování s kryptoměnami.Over-the-counter...
Zde je důvod, proč profesionální obchodníci očekávají další pokles cen etherea
Údaje o derivátech ukazují, že obchodníci s etherem (ETH) se ve srovnání s bitcoiny (BTC) cítí méně býčí. Přestože altcoin v první polovině roku 2021 získal...
Akciový fond Morgan Stanley vlastní 28,2 tis. Akcií společnosti Grayscale Bitcoin Trust za SEC
Investiční banka Wall Street Morgan Stanley získala expozici vůči bitcoinům (BTC) prostřednictvím stupňů šedi a nabízí další důkazy o širším institucionálním...
Sotheby's bude dražit zdrojový kód webu jako NFT
Britský počítačový vědec Tim Berners-Lee, který vyvinul původní zdrojový kód pro World Wide Web, dělá data součástí nefunkčního tokenu (NFT) prostřednictvím...
S.E.C. účtuje 5 za nelegální propagaci bitcoinu Ponzi ve výši 2 miliard dolarů
O tři roky a několik nezapomenutelných memů později Komise pro cenné papíry oznámila, že 5 osob bude čelit poplatkům souvisejícím s propagací systému Bitconnect...
Nvidia uvádí rekordní výdělky a tvrdí, že je „těžké určit“ dopad kryptoměn
Společnost Nvidia, přední výrobce grafických procesorů nebo GPU, oznámila rekordní výdělky za Q1 2021. Společnost však bagatelizovala roli trhu s kryptobýly...
Krypto FBAR: Důsledky dál
Americké ministerstvo financí opět zaostřuje svůj meč na kryptoměně. V lednu 2021 vydalo ministerstvo financí pro prosazování finančních zločinů ministerstvo...
Kryptobiznis Robinhood exploduje v prvním čtvrtletí navzdory kontroverzi GameStop
Robinhood, populární obchodní aplikace zaměřená na tisíciletí a další nezkušené investory, se stala hlavním centrem pro kryptoměny a nabízí další důkazy...
Tým Oakland Athletics MLB poprvé prodal sezónní lístek za bitcoiny
Tým Major League Baseball Oakland Athletics prodal svou první kryptoměnu zakoupenou permanentku méně než tři týdny po první nabídce.Společnost Oakland A's,...
Tři čtvrtiny cirkulujících BTC naposledy změnily majitele za méně než 10 800 $
Výzkum poskytovatele on-chain analytiky Glassnode zjistil, že zhruba tři čtvrtiny cirkulujících bitcoinů se naposledy pohybovaly na blockchainu, když byly...
Bloomberg Intelligence Strategist: Bitcoin May Tumble to 900 $ Remembling Dot-Com Crash
Od poloviny prosince, kdy jednotka bitcoinu stála přibližně 16 000–20 000 $, se její cena snížila na polovinu. Přestože se BTC dokázalo vzpamatovat z korekce...
Microsoft ohlásil oživení plateb bitcoinů po zastavení nad „volatilitou“
To, co někteří mohli označit jako změnu polohy, již není použitelné. Tento týden technologický gigant Microsoft obnovil možnost odměňování BTC za své služby...
Ne samotným bitcoinem: Blockchain, který pomáhá při získávání zisků při procházení online
Tradičně, řešit tento problém, jak tvrdí vývojáři nového projektu Data Wallet. Věří, že tato technologie může umožnit komukoli na internetu bez námahy...
Boom lékařské turistiky: Kde získat lékařskou péči za bitcoiny
V současné době bitcoin zažívá optimistické přijetí v různých průmyslových odvětvích. Dnes s touto kryptoměnou můžete platit za zboží, služby a dokonce...