5 mód, ahogy a származékos termékek megváltoztathatják a kriptovaluta szektort 2022-ben

5 ways derivatives could change the cryptocurrency sector in 2022

Mindannyian hallottunk már történeteket milliárd dolláros jövőbeli szerződések felszámolásáról, amelyek a Bitcoin (BTC) és az Ether (ETH) napközbeni 25%-os összeomlásának okozói, de az igazság az, hogy az ipart százszoros tőkeáttételi eszközök sújtják a BitMEX elindítása óta. örök határidős szerződés 2016 májusában.

A származékos ipar messze túlmutat ezeken a lakossági alapú eszközökön, mivel az intézményi ügyfelek, a befektetési alapok, az árjegyzők és a professzionális kereskedők profitálhatnak az eszköz fedezeti lehetőségeinek felhasználásából.

A legjobb üzleti robotjaink

2020 áprilisában a Renaissance Technologies, egy 130 milliárd dolláros fedezeti alap zöld utat kapott, hogy a CME-n jegyzett eszközök segítségével befektessen Bitcoin határidős piacaiba. Ezek a kereskedési mamutok nem hasonlítanak a kiskereskedelmi kriptokereskedőkre, ehelyett az arbitrázsra és a nem irányított kockázati kitettségre összpontosítanak.

A hagyományos piacokhoz való rövid távú korreláció erősödhet

Eszközosztályként a kriptovaluták a globális makrogazdasági kockázatok helyettesítőjévé válnak, függetlenül attól, hogy a kriptobefektetőknek tetszik-e vagy sem. Ez nem kizárólag a Bitcoinra vonatkozik, mert a legtöbb árutőzsdei eszköz 2021-ben szenvedett ettől a korrelációtól. Még ha a Bitcoin árfolyama havi rendszerességgel szétválik is, ez a rövid távú kockázat-be- és kockázatcsökkentési stratégia erősen befolyásolja a Bitcoin árát.

5 mód, ahogy a származékos termékek megváltoztathatják a kriptovaluta szektort 2022-ben
Bitcoin/USD FTX-en (kék, jobb) vs. USA 10 éves hozam (narancs, bal). Forrás: TradingView

Figyelje meg, hogy a Bitcoin ára folyamatosan korrelált az Egyesült Államok 10 éves kincstárjegyével. Amikor a befektetők magasabb hozamot követelnek ezeknek a fix kamatozású eszközöknek a birtoklásáért, további igények merülnek fel a kripto-kitettség iránt.

A származékos ügyletek ebben az esetben elengedhetetlenek, mivel a legtöbb befektetési alap nem tud közvetlenül kriptovalutákba fektetni, így a szabályozott határidős szerződések, például a CME Bitcoin határidős ügyletek használata hozzáférést biztosít számukra a piachoz.

A bányászok hosszabb távú szerződéseket használnak fedezetként

A kriptovaluta-kereskedők nem veszik észre, hogy a rövid távú áringadozás a bányászok szemszögéből nézve nem jelentős befektetésük szempontjából. Ahogy a bányászok egyre professzionálisabbak lesznek, jelentősen csökken az érmék folyamatos értékesítésének igénye. Pontosan ezért hozták létre a származékos eszközöket.

Például egy bányász eladhat egy negyedéves határidős szerződést, amely három hónap múlva jár le, és gyakorlatilag rögzíti az árat az időszakra. Ekkor az ármozgásoktól függetlenül a bányász ettől a pillanattól kezdve előre tudja a hozamukat.

Hasonló eredmény érhető el a Bitcoin opciós szerződésekkel való kereskedéssel. Például egy bányász eladhat egy 40 000 dolláros 2022. márciusi vételi opciót, ami elegendő lesz kompenzálni, ha a BTC ára 43 000 dollárra, azaz 16%-kal a jelenlegi 51 100 dollár alá csökken. Cserébe a bányász 43 000 dolláros küszöb feletti nyeresége 42%-kal csökken, így az opciós eszköz biztosításként működik.

A Bitcoinnak a hagyományos finanszírozás fedezeteként való felhasználása bővülni fog

A Fidelity Digital Assets és a Nexo kriptokölcsönzési és -csereplatform a közelmúltban bejelentett egy olyan partnerséget, amely kriptokölcsönzési szolgáltatásokat kínál intézményi befektetők számára. A vegyes vállalat lehetővé teszi a Bitcoin-fedezetű készpénzhiteleket, amelyek nem használhatók fel a hagyományos pénzügyi piacokon.

Ez a mozgás valószínűleg enyhíteni fogja az olyan vállalatok nyomását, mint a Tesla és a Block (korábban Square), hogy továbbra is hozzáadják a Bitcoint a mérlegükhöz. A mindennapi tevékenységeik fedezeteként való felhasználása jelentősen megnöveli a kitettség határait ebben az eszközosztályban.

Ugyanakkor még azok a vállalatok is profitálhatnak az iparág magasabb hozamaiból, amelyek nem törekednek a Bitcoinnak és más kriptovalutáknak való kitettségre, mint a hagyományos fix kamatozású. A hitelfelvétel és -kölcsönzés tökéletes felhasználási esetek olyan intézményi ügyfelek számára, akik nem hajlandók közvetlenül kiszolgáltatni a Bitcoin volatilitásának, ugyanakkor magasabb megtérülést keresnek eszközeiken.

A befektetők az opciós piacokat fogják használni „fix bevétel” előállítására

A deribit származékos tőzsde jelenleg 80%-os piaci részesedéssel rendelkezik a Bitcoin és az Ether opciós piacokon. Azonban az Egyesült Államok szabályozott opciós piacai, mint például a CME és az FTX US Derivatives (korábban LedgerX), előbb-utóbb elterjednek.

Az intézményi kereskedők ássák ki ezeket az eszközöket, mert lehetőséget kínálnak olyan félig „fix bevételű” stratégiák létrehozására, mint a fedezett hívások, vaskondorok, bull call spread és mások. Ezenkívül a vételi (vételi) és eladási (eladási) opciók kombinálásával a kereskedők előre meghatározott maximális veszteséggel rendelkező opciós kereskedést állíthatnak be a felszámolás kockázata nélkül.

Valószínű, hogy a központi bankok világszerte nulla közelében és az inflációs szint alatt fogják tartani a kamatlábakat. Ez azt jelenti, hogy a befektetők kénytelenek olyan piacokat keresni, amelyek magasabb hozamot kínálnak, még akkor is, ha ez némi kockázatot jelent.

Pontosan ez az oka annak, hogy az intézményi befektetők 2022-ben belépnek a kriptoderivatívák piacaira, és megváltoztatják a jelenlegi ismereteink szerint az iparágat.

Csökkent volatilitás jön

Amint azt korábban tárgyaltuk, a kriptoderivatívák jelenleg arról ismertek, hogy növelik a volatilitást, amikor váratlan áringadozások történnek. Ezek a kényszerlikvidálási megbízások a túlzott tőkeáttételhez való hozzáférésre használt határidős instrumentumokat tükrözik, amely helyzetet jellemzően a lakossági befektetők idézik elő.

Ennek ellenére az intézményi befektetők szélesebb képviseletet fognak szerezni a Bitcoin és az Ether származékos piacokon, és ezáltal növelni fogják ezen eszközök vételi és eladási értékét. Következésképpen a kiskereskedők 1 milliárd dolláros felszámolása kisebb hatással lesz az árra.

Röviden: a kriptoderivatívákban részt vevő professzionális játékosok egyre növekvő száma csökkenti a szélsőséges áringadozások hatását azáltal, hogy elnyeli ezt a megbízási áramlást. Idővel ez a hatás a volatilitás csökkenésében fog megmutatkozni, vagy legalábbis elkerülhetőek lesznek olyan problémák, mint például a 2020. márciusi összeomlás, amikor a BitMEX szerverek 15 percre „leálltak”.

Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag aszerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.

Olvassa el itt Cointelegraph
Továbbra is Ázsia uralja a kriptopiaci eladási nyomást: a Glassnode
A Bitcoin hálózat láncon belüli tevékenysége továbbra is medvepiacnak tűnik, mivel az Egyesült Államok és az E.U. a vásárlók azért küzdenek, hogy megelőzzék...
A hongkongi székhelyű Coinsuper állítólag blokkolja az ügyfelek pénzkifizetését
A jelentések szerint egy hongkongi kriptovaluta tőzsde állítólag leállított minden visszavonási kérelmet. A Coinsuper az egyetlen kriptográfiai cég Kínában,...
Árelemzés 12/24: BTC, ETH, BNB, SOL, ADA, XRP, LUNA, AVAX, DOT, DOGE
A Bitcoin (BTC) visszaugrott a lélektani szint fölé 50 000 dollárnál, az S&P 500 pedig minden idők új zárócsúcsát érte el december 23-án, ami arra utal,...
A Bitcoin 9,95%-ot zuhan, 48 397,56 dollárra
(Reuters) -Bitcoin 9,95%-kal 48 397,56 dollárra esett szombaton 18:02-kor GMT-kor, 5 346,13 dollárt veszítve az előző záró értékéhez képest.A Bitcoin, a...
Hogyan hozhatja a blokklánc technológia a tripla A játékokat a metaverzumokhoz
A nem helyettesíthető token-alapú projektek, mint például a Loot és a The N Project, minden idők legmagasabbra növelték az érdeklődést a Metaverse iránt,...
DeFi, CeFi és intézmények: Az AscendEX 50 millió dolláros emelése a tőzsdei üzletágon túlmutató ambíciókat emeli ki
Az AscendEX globális kriptovaluta és pénzügyi platform a közelmúltban egy 50 millió dolláros Series B adománygyűjtést zárt le, amelyet a blockchain legnagyobb...
Binance -per: A felperesek választottbírósági eljárásba kezdenek a decentralizáció miatt
Mikor szűnik meg a decentralizáció a technológiai demokrácia kísérlete, és az elszámoltatás elkerülésének egyik módja?Ez a kérdés a potenciális 100 millió...
A SingularityDAO kinevezi Chris Poulint technológiai igazgatónak és az AI vezetőjének
A decentralizált pénzügyek (DeFi) portfóliómenedzsere, a SingularityDAO Chris Poulin kutatót nevezte ki új technológiai vezetőjévé és mesterséges intelligencia-vezetőjévé,...
Santander brit karja követi a Barclays-t a Binance-nek történő kifizetések betiltásában
A Santander spanyolországi székhelyű bank brit üzleti tevékenysége a Financial Conduct Authority figyelmeztetéseire hivatkozva már nem engedi meg ügyfeleinek,...
Az XRP 10% -ot esik a Bearish kereskedelemben
Investing.com -XRP kedden 04: 10-ig (08:10 GMT) 1,45025 dolláron kereskedett az Investing.com Indexen, 10,08% -os csökkenéssel a nap folyamán. Ez volt a...
Gyógyszer a szerzői jogi bántalmak ellen? Az NFT-k a kreatív gazdaságok megerősítését ígérik
Ha az elmúlt hónapokban bármi köze volt a digitális művészetekhez, a digitális eszközökhöz vagy mindkettőhöz, akkor gyakorlatilag lehetetlen volt elkerülni...
A hét legnagyobb kriptográfiai eseménye NEM Coinbase listája: Erik Voorhees
A ShapeShift vezérigazgatója és a kriptográfia vezetője, Erik Voorhees szerint a Thorchain bevezetése vitathatatlanul a kriptográfia legnagyobb eseménye...
A Bitcoin új felhasználási esete? Jelentéskártya arról, hogyan kezeli az USA a dollárt
Március közepén sok amerikai ösztönző csekket kapott a kormánytól, és bár a befizetések - 1400 dollár minden amerikai állampolgár számára, akik évente kevesebb...
Tom Lee szerint a Bitcoin ára 2018 végén 15 000 dollár lesz
A bitcoin bika, Tom Lee majdnem megfelezte a BTC-előrejelzését az év végére 25 000 dollárról 15 000 dollárra.Emellett ez a hét sem volt a legjobb a «nagy...
A Ripple öt új partnert jelentett be
A Ripple cég bejelentette, hogy öt új partnerrel bővült a blockchain platformja. Most a RippleNet-et használja a legnagyobb brazil bank, Itaú Unibanco (Brazília)...