3 redenen waarom bitcoinhandelaren het financieringspercentage van futures nauwlettend in de gaten houden

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

De handel in futurescontracten is het afgelopen jaar enorm gegroeid, en het bewijs hiervan komt van de totale stijging van de openstaande rente. Openstaande rente is het totale aantal uitstaande contracten, en het cijfer is in zes maanden tijd gestegen van $ 3,9 miljard naar de huidige $ 21,5 miljard, een stijging van 450%.

Soms gaan handelaren ervan uit dat een hoge of lage financieringsgraad en een stijgende open rente duiden op een stijgende markt, maar zoals CoinTelegraph eerder heeft uitgelegd, is dit niet het geval. In dit artikel wordt kort ingegaan op het financieringspercentage en hoe traders de statistiek interpreteren bij het verhandelen van eeuwigdurende futurescontracten.

Onze beste handelsrobots

Het financieringspercentage kan een bull-and-bear-indicator zijn

Voor eeuwigdurende contracten geldt een ingebed tarief dat gewoonlijk elke acht uur in rekening wordt gebracht om ervoor te zorgen dat er geen onevenwichtigheden in het wisselkoersrisico zijn. Hoewel de open rente van zowel kopers als verkopers te allen tijde overeenkomt, kan hun hefboomwerking variëren.

Wanneer longs meer hefboomwerking vragen, zullen zij degenen zijn die de vergoeding betalen. Daarom wordt deze situatie als bullish geïnterpreteerd. Het tegenovergestelde geldt wanneer shorts meer hefboomwerking gebruiken, waardoor een negatief financieringspercentage ontstaat.

Telkens wanneer handelaren een hoge hefboomwerking gebruiken, wijzen analisten op de risico's van trapsgewijze liquidaties. Hoewel dit waar is, kan deze situatie zich wekenlang voordoen, en soms gebeurt de schuldafbouw vanzelf. Daarom mag een dergelijke indicator niet worden gebruikt om lokale toppen te voorspellen, zoals de gegevens zullen laten zien.

Bullmarkten veroorzaken meestal positieve financieringspercentages wanneer kopers overdreven opgewonden raken. Toch zorgt deze situatie voor een perfecte storm voor short-sellers, aangezien een prijscorrectie van 5% longs met kracht zal liquideren met 20x leverage. Deze orders kunnen de prijs onder druk zetten, waardoor een daling van 10% ontstaat en vervolgens een cascade van liquidaties ontstaat.

Om deze reden wijzen experts en analisten vaak op buitensporige financieringspercentages als de belangrijkste oorzaak van cascadering van liquidaties wanneer de markt rood wordt, ook al kan het financieringspercentage ongewoon hoog blijven tijdens bull runs.

Het financieringspercentage kan lokale bodems detecteren

Financieringspercentage BTC-futures versus prijs in USD. Bron: Bybt

Let op hoe het financieringspercentage in februari 0,15% en hoger was per sessie van acht uur, toen er geen lokale top werd gevormd. Dit percentage is gelijk aan 3,2% per week en is enigszins belastend voor traders met longposities. Het proberen om marktpieken te timen met behulp van deze maatstaf zal dus zelden goede resultaten opleveren.

Aan de andere kant vonden de prijsbodems van BTC op 27 januari en 28 februari plaats in perioden waarin het financieringspercentage laag was. Deze momenten laten zien dat handelaren niet bereid waren om longs te gebruiken, en het bewijst dat er een gebrek aan vertrouwen van hun kant is.

Lage financieringspercentages moeten in hun context worden gezien

Hoewel deze indicator kan helpen bepalen of er een lokale bodem is gevormd, mag hij zeker niet op zichzelf worden gebruikt, aangezien de financieringsgraad gewoonlijk zal verdwijnen na een sterke prijscorrectie.

Bovendien zullen aanhoudende periodes van hoge financiering arbitragehandelaren aantrekken die de eeuwigdurende futures zullen verkopen en tegelijkertijd de maandelijkse contracten kopen. Daarom moet deze statistiek zorgvuldig worden gebruikt.

Om het wantrouwen van beleggers in het openen van longs te bevestigen, moet men de maandelijkse contractpremie, bekend als "basis", in de gaten houden. In tegenstelling tot het eeuwigdurende contract hebben deze futures met een vaste kalender geen financieringspercentage. Daarom zal hun prijs enorm verschillen van reguliere spotbeurzen.

OKEx-futuresbasis op 3 maanden. Bron: Skew

Door de kostenkloof tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten, kan een handelaar het niveau van bullishness in de markt meten. Telkens wanneer er sprake is van overmatig kopersoptimisme, wordt het driemaandelijkse futurescontract verhandeld tegen een premie van 20% of meer op jaarbasis (basis).

Door de indicatoren te combineren, kunnen lokale BTC-prijsbodems worden opgemerkt

Aan de andere kant, wanneer de indicator een lokale bodem aangeeft, betekent dit meestal dat het vertrouwen van handelaren aan kracht wint. Daarom is er in een scenario waarin het financieringspercentage voor eeuwigdurende contracten laag is, een betere 'bevestiging' van kopers die een laag hefboomgebruik toepassen.

Door het financieringspercentage van eeuwigdurende contracten te combineren met de maandelijkse contractbasis, krijgt een handelaar een beter beeld van het marktsentiment. Vergelijkbaar met de populaire "angst en hebzucht" -indicator, zouden handelaren moeten kopen wanneer anderen ongeloof tonen.

Dit scenario doet zich meestal voor wanneer het financieringspercentage lager is dan 0,05% per acht uur en de basisbodems voor driemaands futures, zoals aangegeven in de bovenstaande grafiek.

De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.

Lees verder over CoinTelegraph
2-statistieken signaalhandelaren verwachten niet snel een cryptomarktkapitalisatie van $ 2T
Cryptocurrencies slaagden er niet in de 42 dagen durende neerwaartse trend te doorbreken nadat de weerstand tegen kapitalisatie van $ 1,95 biljoen op 20...
Gravity Bridge brengt Ethereum naar de multichain
Op woensdag kondigde de Interchain Foundation, een Zwitserse non-profitorganisatie die dienst doet als rentmeester van het Cosmos (ATOM)-ecosysteem, de...
'DeFi is het gevaarlijkste deel van de cryptowereld', zegt senator Elizabeth Warren
Senator Elizabeth Warren uit Massachusetts hield haar kritiek op gedecentraliseerde financiën (DeFi) niet in en uitte haar bezorgdheid over de gevolgen...
Treasury probeert verdere crypto-gerelateerde bepalingen voor het delen van gegevens in de begroting te persen: Roll Call
Het Amerikaanse ministerie van Financiën zal naar verluidt aandringen op uitbreiding van het bereik van nieuwe regels die zijn ontworpen om de cryptocurrency-ruimte...
Cardano-kaart die een bull-vlag schildert voor $ 3 ADA-prijs voorafgaand aan de lancering van de ERC-20-converter
Cardano (ADA) lijkt op weg naar een nieuw record, aangezien de neerwaartse beweging de vorm aanneemt van een bull-vlag.In detail daalde de ADA/USD-wisselkoers...
Cardano tart Peter Brandt's 90% crashwaarschuwing, ADA-prijs verdubbelt naar nieuw hoogtepunt
Cardano's native token, ADA, negeerde een serieuze prijscrashwaarschuwing om naar een nieuw recordhoogte te stijgen.De ADA/USD-wisselkoers bereikte vrijdag...
Gaat het te laat komen met Bitcoin over perspectief?
In de loop van ongeveer 12 jaar ging Bitcoin (BTC) van de status als een weinig bekend experiment naar handel als een geheel nieuwe klasse van activa erkend...
Minister van Financiën Yellen dringt er bij wetgevers op aan om snel stablecoin-richtlijnen in te voeren
De Amerikaanse minister van Financiën Janet Yellen heeft financiële toezichthouders verteld dat de overheid snel moet handelen om een regelgevend kader...
21Shares werkt samen met Duitse brokerage om crypto-ETP's voor spaarrekeningen aan te bieden
Uitgever van beleggingsproducten 21Shares heeft de krachten gebundeld met comdirect, een toonaangevende online brokerage in Duitsland, om zijn cryptocurrency...
Een nog grotere mijnbouwmoeilijkheidsgraad? 5 dingen om deze week in Bitcoin te kijken
Bitcoin (BTC) begint een nieuwe week op bekend terrein nadat een weekend van solide winsten eindigde in een daling - wat staat ons te wachten?Met nog een...
DOGE vs BTC: Elon Musk verklaart crypto 'ruimterace' met BitMEX is begonnen
Er lijkt een 21e-eeuwse ruimtewedloop te ontstaan tussen Elon Musk en BitMEX, waarbij beide partijen beloven hun respectievelijke crypto naar keuze eerst...
Uitleg: wat het nieuwe harde optreden van Peking betekent voor crypto in China
SHANGHAI (Reuters) - Chinese toezichthouders hebben de beperkingen aangescherpt die financiële instellingen en betalingsbedrijven verbieden om diensten...
Groene energietokens profiteren van de beslissing van Tesla om Bitcoin-betalingen te negeren
Na maandenlang de voordelen van Bitcoin (BTC) en blockchain-technologie te hebben aangeprezen, schokte Elon Musk, CEO van Tesla, de crypto Twitter op 12...
Tether krijgt het keurmerk van Coinbase, wordt vermeld op pro-aanbod
De grootste cryptocurrency-beurs van de Verenigde Staten, Coinbase, vermeldt Tether (USDT) op zijn professionele handelsplatform.Volgens een aankondiging...
Crypto's vormen geen gevaar voor de financiële wereld, zegt de Russische centrale bank
Bitcoin en zijn broeders vormen geen enkele bedreiging voor het wereldwijde financiële systeem vanwege het feit dat het totale volume van financiële cyberactiva...