3 redenen waarom bitcoinhandelaren het financieringspercentage van futures nauwlettend in de gaten houden

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

De handel in futurescontracten is het afgelopen jaar enorm gegroeid, en het bewijs hiervan komt van de totale stijging van de openstaande rente. Openstaande rente is het totale aantal uitstaande contracten, en het cijfer is in zes maanden tijd gestegen van $ 3,9 miljard naar de huidige $ 21,5 miljard, een stijging van 450%.

Soms gaan handelaren ervan uit dat een hoge of lage financieringsgraad en een stijgende open rente duiden op een stijgende markt, maar zoals CoinTelegraph eerder heeft uitgelegd, is dit niet het geval. In dit artikel wordt kort ingegaan op het financieringspercentage en hoe traders de statistiek interpreteren bij het verhandelen van eeuwigdurende futurescontracten.

Onze beste handelsrobots

Het financieringspercentage kan een bull-and-bear-indicator zijn

Voor eeuwigdurende contracten geldt een ingebed tarief dat gewoonlijk elke acht uur in rekening wordt gebracht om ervoor te zorgen dat er geen onevenwichtigheden in het wisselkoersrisico zijn. Hoewel de open rente van zowel kopers als verkopers te allen tijde overeenkomt, kan hun hefboomwerking variëren.

Wanneer longs meer hefboomwerking vragen, zullen zij degenen zijn die de vergoeding betalen. Daarom wordt deze situatie als bullish geïnterpreteerd. Het tegenovergestelde geldt wanneer shorts meer hefboomwerking gebruiken, waardoor een negatief financieringspercentage ontstaat.

Telkens wanneer handelaren een hoge hefboomwerking gebruiken, wijzen analisten op de risico's van trapsgewijze liquidaties. Hoewel dit waar is, kan deze situatie zich wekenlang voordoen, en soms gebeurt de schuldafbouw vanzelf. Daarom mag een dergelijke indicator niet worden gebruikt om lokale toppen te voorspellen, zoals de gegevens zullen laten zien.

Bullmarkten veroorzaken meestal positieve financieringspercentages wanneer kopers overdreven opgewonden raken. Toch zorgt deze situatie voor een perfecte storm voor short-sellers, aangezien een prijscorrectie van 5% longs met kracht zal liquideren met 20x leverage. Deze orders kunnen de prijs onder druk zetten, waardoor een daling van 10% ontstaat en vervolgens een cascade van liquidaties ontstaat.

Om deze reden wijzen experts en analisten vaak op buitensporige financieringspercentages als de belangrijkste oorzaak van cascadering van liquidaties wanneer de markt rood wordt, ook al kan het financieringspercentage ongewoon hoog blijven tijdens bull runs.

Het financieringspercentage kan lokale bodems detecteren

Financieringspercentage BTC-futures versus prijs in USD. Bron: Bybt

Let op hoe het financieringspercentage in februari 0,15% en hoger was per sessie van acht uur, toen er geen lokale top werd gevormd. Dit percentage is gelijk aan 3,2% per week en is enigszins belastend voor traders met longposities. Het proberen om marktpieken te timen met behulp van deze maatstaf zal dus zelden goede resultaten opleveren.

Aan de andere kant vonden de prijsbodems van BTC op 27 januari en 28 februari plaats in perioden waarin het financieringspercentage laag was. Deze momenten laten zien dat handelaren niet bereid waren om longs te gebruiken, en het bewijst dat er een gebrek aan vertrouwen van hun kant is.

Lage financieringspercentages moeten in hun context worden gezien

Hoewel deze indicator kan helpen bepalen of er een lokale bodem is gevormd, mag hij zeker niet op zichzelf worden gebruikt, aangezien de financieringsgraad gewoonlijk zal verdwijnen na een sterke prijscorrectie.

Bovendien zullen aanhoudende periodes van hoge financiering arbitragehandelaren aantrekken die de eeuwigdurende futures zullen verkopen en tegelijkertijd de maandelijkse contracten kopen. Daarom moet deze statistiek zorgvuldig worden gebruikt.

Om het wantrouwen van beleggers in het openen van longs te bevestigen, moet men de maandelijkse contractpremie, bekend als "basis", in de gaten houden. In tegenstelling tot het eeuwigdurende contract hebben deze futures met een vaste kalender geen financieringspercentage. Daarom zal hun prijs enorm verschillen van reguliere spotbeurzen.

OKEx-futuresbasis op 3 maanden. Bron: Skew

Door de kostenkloof tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten, kan een handelaar het niveau van bullishness in de markt meten. Telkens wanneer er sprake is van overmatig kopersoptimisme, wordt het driemaandelijkse futurescontract verhandeld tegen een premie van 20% of meer op jaarbasis (basis).

Door de indicatoren te combineren, kunnen lokale BTC-prijsbodems worden opgemerkt

Aan de andere kant, wanneer de indicator een lokale bodem aangeeft, betekent dit meestal dat het vertrouwen van handelaren aan kracht wint. Daarom is er in een scenario waarin het financieringspercentage voor eeuwigdurende contracten laag is, een betere 'bevestiging' van kopers die een laag hefboomgebruik toepassen.

Door het financieringspercentage van eeuwigdurende contracten te combineren met de maandelijkse contractbasis, krijgt een handelaar een beter beeld van het marktsentiment. Vergelijkbaar met de populaire "angst en hebzucht" -indicator, zouden handelaren moeten kopen wanneer anderen ongeloof tonen.

Dit scenario doet zich meestal voor wanneer het financieringspercentage lager is dan 0,05% per acht uur en de basisbodems voor driemaands futures, zoals aangegeven in de bovenstaande grafiek.

De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.

Lees verder over CoinTelegraph
MakerDAO-communityvoorstel om MKR-governancetoken te vervangen
De gemeenschap achter het gedecentraliseerde stablecoin-platform MakerDAO piekert over een grote tokenomics-verschuiving die zijn governance-token, MKR,...
Binance krijgt licentie voor cryptoserviceprovider in Bahrein
Crypto-uitwisseling Binance zal volledig gereguleerde diensten leveren aan zijn eerste land in het Midden-Oosten dankzij een licentie die is verleend door...
Mede-oprichter van IoTeX dringt er bij crypto-investeerders op aan zich te verstoppen te midden van marktomstandigheden
Terwijl de markt daalt door oplopende spanningen in Oost-Europa, dringt Dr. Raullen Chai, de mede-oprichter en CEO van blockchain-netwerk IoTeX, crypto-investeerders...
Ethereum ziet $ 3,5K terwijl de ETH-prijs ondersteuning uit het pandemische tijdperk terugwint met 40% rebound
De native token Ether (ETH) van Ethereum lijkt in de komende sessies $ 3.500 te bereiken, omdat het op 5 februari een historisch sterk ondersteuningsniveau...
OpenSea NFT-handelsvolume stijgt naarmate Bored Ape-manie toeneemt
NFT-handelsvolumes op OpenSea stijgen in januari te midden van een hernieuwde speculatieve razernij op de Bored Ape Yacht Club (BAYC) en Mutant Ape Yacht...
Kelly Strategic Management-bestanden voor Ethereum-futures ETF
De in Denver gevestigde investeringsmaatschappij Kelly Strategic Management heeft een aanvraag ingediend voor een exchange-traded fund (ETF) dat blootstelling...
Robinhood-exec zegt dat voorstel voor een enkele regelgever voor digitale activa dom is
Robinhood's chief legal officer Dan Gallagher beschreef het idee om een nieuwe regelgever voor digitale activa te creëren "gewoon dom" op een conferentie...
OTOY's Render Network is van plan om de metaverse op Solana . weer te geven
Jules Urbach, de CEO en oprichter van OTOY, wil het creëren van inhoud democratiseren, met name als het gaat om virtuele activa. De technologie van OTOY...
Weer een Ethereum-mijnpool gedwongen te sluiten vanwege hardhandig optreden in China
BeePool, de op drie na grootste Ethereum-mijnpool, sluit te midden van China's crypto-optreden.De in China gevestigde Ethereum-mijnpool heeft dinsdag aangekondigd...
Binance verzet zich tegen waarschuwing van toezichthouder in Zuid-Afrika
In reactie op een waarschuwing van de Financial Sector Conduct Authority in Zuid-Afrika, heeft de grote cryptocurrency-uitwisseling Binance gezegd dat het...
3 ontwikkelingen geven aan dat de prijs van Verasity (VRA) het dieptepunt heeft bereikt
De marktbrede uitverkoop op 19 mei veroorzaakte een daling van 55% in de prijs van Bitcoin (BTC), en altcoins werden nog harder getroffen, waarbij sommige...
3 redenen waarom het onwaarschijnlijk is dat Ethereum Bitcoin binnenkort omdraait
Na een stijging van 13% in twee dagen, overtrof de marktkapitalisatie van Bitcoin (BTC) $ 800 miljard en bereikte de hoogste waarde in 79 dagen. In dezelfde...
Grayscale voegt Cardano toe aan Digital Large Cap Fund na herbalancering
In een recente ontwikkeling kondigde Grayscale Investments een aanpassing aan van zijn Grayscale Digital Large Cap Fund (OTCQX: GDLC) om Cardano (ADA) op...
Het VK zal waarschijnlijk een digitale valuta moeten uitgeven, zegt de plaatsvervangend gouverneur van de BoE
De vice-gouverneur van de Bank of England, Jon Cunliffe, heeft betoogd dat een grote verandering in de uitgifte en circulatie van publieke en private gelden...
CEO van de grootste crypto-uitwisseling heeft ‘bijna 100%’ van het nettovermogen in cryptovaluta
Changpeng Zhao, oprichter en CEO van de grootste wereldwijde cryptocurrency-exchange Binance en een van 's werelds beste crypto-miljardairs, bezit niet...