3 redenen waarom bitcoinhandelaren het financieringspercentage van futures nauwlettend in de gaten houden

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

De handel in futurescontracten is het afgelopen jaar enorm gegroeid, en het bewijs hiervan komt van de totale stijging van de openstaande rente. Openstaande rente is het totale aantal uitstaande contracten, en het cijfer is in zes maanden tijd gestegen van $ 3,9 miljard naar de huidige $ 21,5 miljard, een stijging van 450%.

Soms gaan handelaren ervan uit dat een hoge of lage financieringsgraad en een stijgende open rente duiden op een stijgende markt, maar zoals CoinTelegraph eerder heeft uitgelegd, is dit niet het geval. In dit artikel wordt kort ingegaan op het financieringspercentage en hoe traders de statistiek interpreteren bij het verhandelen van eeuwigdurende futurescontracten.

Onze beste handelsrobots

Het financieringspercentage kan een bull-and-bear-indicator zijn

Voor eeuwigdurende contracten geldt een ingebed tarief dat gewoonlijk elke acht uur in rekening wordt gebracht om ervoor te zorgen dat er geen onevenwichtigheden in het wisselkoersrisico zijn. Hoewel de open rente van zowel kopers als verkopers te allen tijde overeenkomt, kan hun hefboomwerking variëren.

Wanneer longs meer hefboomwerking vragen, zullen zij degenen zijn die de vergoeding betalen. Daarom wordt deze situatie als bullish geïnterpreteerd. Het tegenovergestelde geldt wanneer shorts meer hefboomwerking gebruiken, waardoor een negatief financieringspercentage ontstaat.

Telkens wanneer handelaren een hoge hefboomwerking gebruiken, wijzen analisten op de risico's van trapsgewijze liquidaties. Hoewel dit waar is, kan deze situatie zich wekenlang voordoen, en soms gebeurt de schuldafbouw vanzelf. Daarom mag een dergelijke indicator niet worden gebruikt om lokale toppen te voorspellen, zoals de gegevens zullen laten zien.

Bullmarkten veroorzaken meestal positieve financieringspercentages wanneer kopers overdreven opgewonden raken. Toch zorgt deze situatie voor een perfecte storm voor short-sellers, aangezien een prijscorrectie van 5% longs met kracht zal liquideren met 20x leverage. Deze orders kunnen de prijs onder druk zetten, waardoor een daling van 10% ontstaat en vervolgens een cascade van liquidaties ontstaat.

Om deze reden wijzen experts en analisten vaak op buitensporige financieringspercentages als de belangrijkste oorzaak van cascadering van liquidaties wanneer de markt rood wordt, ook al kan het financieringspercentage ongewoon hoog blijven tijdens bull runs.

Het financieringspercentage kan lokale bodems detecteren

Financieringspercentage BTC-futures versus prijs in USD. Bron: Bybt

Let op hoe het financieringspercentage in februari 0,15% en hoger was per sessie van acht uur, toen er geen lokale top werd gevormd. Dit percentage is gelijk aan 3,2% per week en is enigszins belastend voor traders met longposities. Het proberen om marktpieken te timen met behulp van deze maatstaf zal dus zelden goede resultaten opleveren.

Aan de andere kant vonden de prijsbodems van BTC op 27 januari en 28 februari plaats in perioden waarin het financieringspercentage laag was. Deze momenten laten zien dat handelaren niet bereid waren om longs te gebruiken, en het bewijst dat er een gebrek aan vertrouwen van hun kant is.

Lage financieringspercentages moeten in hun context worden gezien

Hoewel deze indicator kan helpen bepalen of er een lokale bodem is gevormd, mag hij zeker niet op zichzelf worden gebruikt, aangezien de financieringsgraad gewoonlijk zal verdwijnen na een sterke prijscorrectie.

Bovendien zullen aanhoudende periodes van hoge financiering arbitragehandelaren aantrekken die de eeuwigdurende futures zullen verkopen en tegelijkertijd de maandelijkse contracten kopen. Daarom moet deze statistiek zorgvuldig worden gebruikt.

Om het wantrouwen van beleggers in het openen van longs te bevestigen, moet men de maandelijkse contractpremie, bekend als "basis", in de gaten houden. In tegenstelling tot het eeuwigdurende contract hebben deze futures met een vaste kalender geen financieringspercentage. Daarom zal hun prijs enorm verschillen van reguliere spotbeurzen.

OKEx-futuresbasis op 3 maanden. Bron: Skew

Door de kostenkloof tussen futures en de reguliere spotmarkt te meten, kan een handelaar het niveau van bullishness in de markt meten. Telkens wanneer er sprake is van overmatig kopersoptimisme, wordt het driemaandelijkse futurescontract verhandeld tegen een premie van 20% of meer op jaarbasis (basis).

Door de indicatoren te combineren, kunnen lokale BTC-prijsbodems worden opgemerkt

Aan de andere kant, wanneer de indicator een lokale bodem aangeeft, betekent dit meestal dat het vertrouwen van handelaren aan kracht wint. Daarom is er in een scenario waarin het financieringspercentage voor eeuwigdurende contracten laag is, een betere 'bevestiging' van kopers die een laag hefboomgebruik toepassen.

Door het financieringspercentage van eeuwigdurende contracten te combineren met de maandelijkse contractbasis, krijgt een handelaar een beter beeld van het marktsentiment. Vergelijkbaar met de populaire "angst en hebzucht" -indicator, zouden handelaren moeten kopen wanneer anderen ongeloof tonen.

Dit scenario doet zich meestal voor wanneer het financieringspercentage lager is dan 0,05% per acht uur en de basisbodems voor driemaands futures, zoals aangegeven in de bovenstaande grafiek.

De meningen en meningen die hier worden uitgedrukt, zijn uitsluitend die van deauteur en weerspiegelen niet noodzakelijk de mening van CoinTelegraph. Elke investering en handelsbeweging brengt risico's met zich mee. U dient uw eigen onderzoek te doen bij het nemen van een beslissing.

Lees verder over CoinTelegraph
AMC voegt Ether en Litecoin toe aan crypto-adoptieplannen aan het einde van het jaar
AMC Entertainment accepteert niet alleen Bitcoin (BTC)-betalingen voor bioscoopkaartjes tegen eind 2022, maar zal ook andere populaire digitale valuta's...
De obligaties van El Salvador lijden onder de inwerkingtreding van de Bitcoin-wet
De stap van El Salvador om Bitcoin te omarmen, heeft de veren van obligatiebeleggers verstoord, met stijgende rendementen omdat beleggers onzekerheid signaleren...
Valse vax-certificaten vernieuwen oproepen voor op blockchain gebaseerde oplossing in Australië
Met valse Australische coronavirusvaccinatiecertificaten die online circuleren, roepen lokale experts op tot de nationale uitrol van een op blockchain gebaseerd...
Metro van Peking accepteert nu digitale yuan
China blijft de reikwijdte van zijn digitale valuta van de centrale bank (CBDC) uitbreiden door digitale yuan-betalingen voor transportdiensten te introduceren.Volgens...
Handelaren zoeken naar bearish signalen nadat Bitcoin-futures backwardation ingaan
Een ongebruikelijk fenomeen genaamd 'backwardation' vindt plaats in de handel in Bitcoin (BTC) futures, voornamelijk het juni-contract, dat op 25 juni afloopt.De...
Goldman Sachs steunt $ 28 miljoen financieringsronde voor Blockdaemon
Goldman Sachs heeft een Series A-financieringsronde van $ 28 miljoen gesteund voor blockchain-infrastructuurbedrijf Blockdaemon.De financiering werd geleid...
Yearn.Finance in Miami: ontwikkelaar praat over nieuwe kluizen, producten en verticals
Twee zinderende blokken van de gated ingang van Bitcoin Miami Ik ben erin geslaagd een kernbijdrager op te sporen voor een van de belangrijkste projecten...
De opkomst van NFT's moet gepaard gaan met verdere decentralisatie
De opkomst van de nonfungible token (NFT) was een lust voor het oog, waarbij de markt met elke dag meer mainstream-tractie leek te verwerven. Om dingen...
Solana pompt naar recordhoogte als Bitcoin, altcoins lopen achter
Solana's eigen SOL-token brengt zondag nieuwe hoogtepunten in kaart en wint in Amerikaanse dollars en in Bitcoin (BTC) dankzij de groeiende netwerkacceptatie...
Bank of England en het Britse parlement krijgen een 'Bitcoin lost deze'-behandeling
Een crypto-gebruiker maakt schijnbaar een uitzondering op het huidige monetaire beleid van de Bank of England, of BoE, en drukt zijn frustratie uit met...
Musk zegt dat Tesla-voertuigen nu met bitcoin kunnen worden gekocht
(Reuters) -Tesla Inc-chef Elon Musk zei woensdag dat een Tesla (NASDAQ:TSLA) voertuig kan nu worden gekocht met bitcoin en de optie zal later dit jaar beschikbaar...
Time magazine zoekt CFO comfortabel met Bitcoin en crypto
Een nieuwe vacature van het tijdschrift Time laat zien dat de 98-jarige publicatie op zoek is naar een chief financial officer die bekend is met blockchain...
SEC uitgebreid besluit over VanEck-SolidX ETF, nogmaals
Potentiële Bitcoin ETF's staan niet hoog in de ogen van het Amerikaanse effectenagentschap. Onlangs verlengde de SEC een bod voor regelaanpassing dat de...
Mike Novogratz zegt dat de cryptoprijzen de bodem hebben bereikt
Mike Novogratz, een belangrijke opinieleider in de niche van cybergeld, die ook een grondlegger is en de topmanager van een virtuele-activabedrijfsorganisatie...
De eerste crypto-uitwisseling ondersteund door de bank ziet een lancering in Japan
Eindelijk, na maanden van tegenslag, is het eerste handelsplatform voor cybergeld ter wereld, gesteund door een conventionele bank, gelanceerd en nu beschikbaar...