3 powody, dla których inwestorzy Bitcoin zwracają baczną uwagę na stopę finansowania kontraktów futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Handel kontraktami futures znacznie wzrósł w ciągu ostatniego roku, a dowodem na to jest całkowity wzrost otwartych pozycji. Otwarte odsetki to całkowita liczba zaległych kontraktów, która wzrosła z 3,9 mld USD do obecnych 21,5 mld USD w ciągu sześciu miesięcy, co oznacza wzrost o 450%.

Czasami inwestorzy zakładają, że wysoka lub niska stopa finansowania i rosnące otwarte odsetki wskazują na hossę na rynku, ale jak wyjaśnił wcześniej Cointelegraph, tak nie jest. W tym artykule przyjrzymy się szybko stopie finansowania i temu, jak inwestorzy interpretują metrykę podczas handlu kontraktami na nieokreślone kontrakty terminowe.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Stopa finansowania może być wskaźnikiem byka i niedźwiedzia

Kontrakty bezterminowe mają wbudowaną stawkę, która jest zwykle pobierana co osiem godzin, aby zapewnić brak równowagi ryzyka walutowego. Mimo że otwarte zainteresowanie zarówno kupujących, jak i sprzedających jest zawsze dopasowane, ich dźwignia może się różnić.

Gdy pozycje długie wymagają większej dźwigni, to one będą uiszczać opłatę. Dlatego ta sytuacja jest interpretowana jako byczy. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy krótkie pozycje wykorzystują większą dźwignię, powodując w ten sposób ujemną stopę finansowania.

Zawsze, gdy inwestorzy stosują wysoki poziom dźwigni, analitycy wskazują na ryzyko kaskadowych likwidacji. Chociaż to prawda, sytuacja ta może trwać tygodniami, a czasami delewarowanie następuje samoistnie. Dlatego takiego wskaźnika nie należy używać do przewidywania lokalnych szczytów, jak pokażą dane.

Hossy zwykle powodują dodatnie stopy finansowania, gdy kupujący są nadmiernie podekscytowani. Mimo to sytuacja ta tworzy idealną burzę dla sprzedawców z krótką sprzedażą, ponieważ 5% korekta ceny spowoduje wymuszoną likwidację pozycji długich przy użyciu dźwigni 20x. Zlecenia te mogą wywierać presję na cenę, powodując 10% spadek, a następnie wywołać kaskadę likwidacji.

Z tego powodu eksperci i analitycy często wskazują nadmierne stopy finansowania jako główną przyczynę kaskadowych likwidacji, gdy rynek zmienia kolor na czerwony, nawet jeśli stopa finansowania może pozostać niezwykle wysoka podczas hossy.

Stopa finansowania może wykryć lokalne dna

Stopa finansowania kontraktów terminowych na BTC a cena w USD. Źródło: Bybt

Zwróć uwagę na to, jak stopa finansowania wynosiła 0,15% i więcej na ośmiogodzinną sesję w lutym, kiedy lokalny szczyt nie został utworzony. Stawka ta odpowiada 3,2% tygodniowo i jest nieco uciążliwa dla traderów posiadających długie pozycje. Dlatego próba mierzenia szczytów na rynku przy użyciu tej miary rzadko przynosi dobre wyniki.

Z drugiej strony, najniższe ceny BTC 27 stycznia i 28 lutego miały miejsce w okresach, w których stopa finansowania była niska. Te chwile pokazują, że inwestorzy nie chcieli wykorzystywać pozycji długich, co dowodzi, że z ich strony brakuje pewności siebie.

Niskie stopy finansowania należy rozpatrywać w kontekście

Chociaż wskaźnik ten może pomóc określić, czy powstało lokalne dno, z pewnością nie powinien być stosowany samodzielnie, ponieważ stopa finansowania zwykle zanika po każdej silnej korekcie cen.

Co więcej, długotrwałe okresy wysokiego finansowania przyciągną inwestorów arbitrażowych, którzy będą sprzedawać wieczyste kontrakty terminowe, jednocześnie kupując kontrakty miesięczne. Dlatego z tego wskaźnika należy korzystać ostrożnie.

Aby potwierdzić nieufność inwestorów do otwierania pozycji długich, należy monitorować miesięczną premię za kontrakty, zwaną „podstawą”. W przeciwieństwie do umowy wieczystej, te kontrakty terminowe na stały kalendarz nie mają stopy finansowania. Dlatego ich cena będzie się znacznie różnić od zwykłych giełd spotowych.

OKEx na podstawie 3-miesięcznych kontraktów terminowych. Źródło: pochylenie

Mierząc lukę w wydatkach między kontraktami futures a zwykłym rynkiem spot, trader może ocenić poziom zwyżki na rynku. Zawsze, gdy istnieje nadmierny optymizm kupujących, trzymiesięczny kontrakt futures będzie sprzedawany z roczną premią (podstawą) wynoszącą 20% lub wyższą.

Połączenie wskaźników może wykryć lokalne najniższe ceny BTC

Z drugiej strony, gdy wskaźnik wskazuje lokalne dno, zwykle oznacza to, że zaufanie traderów nabiera tempa. Dlatego w scenariuszu, w którym stopa finansowania kontraktów wieczystych jest niska, istnieje lepsze „potwierdzenie” ze strony kupujących, którzy stosują niskie wykorzystanie dźwigni.

Łącząc stopę finansowania kontraktów bezterminowych z miesięczną podstawą kontraktu, przedsiębiorca będzie mógł lepiej poznać nastroje rynkowe. Podobnie jak w przypadku popularnego wskaźnika „strachu i chciwości”, handlowcy powinni kupować, gdy inni okazują niedowierzanie.

Taki scenariusz będzie miał zwykle miejsce, gdy stopa finansowania spadnie poniżej 0,05% na osiem godzin i trzymiesięczne dno bazowe kontraktów futures, jak pokazano na powyższym wykresie.

Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Przeczytaj więcej o Cointelegraph
Biuro Białego Domu szuka opinii publicznej na temat implikacji kryptoklimatycznych
Biuro ds. Polityki Nauki i Technologii (OSTP), Biuro Wykonawcze Prezydenta Stanów Zjednoczonych, rozpoczęło badanie mające na celu określenie zakresu kompensowania...
Bob Dylan przechodzi na meta jako partner Sony i Universal z platformą Snowcrash NFT
Marketplace NFT z siedzibą w Solanie, Snowcrash, ogłosił, że Sony Music i Universal Music Group — dwie największe wytwórnie muzyczne na świecie — oficjalnie...
Prawo Decoded: zdolność Bitcoin do oporu cenzury wchodzi w centrum uwagi, 14–21 lutego
Wśród nawału wiadomości regulacyjnych z zeszłego tygodnia, od pogłosek o nadchodzącym zarządzeniu wykonawczym Joe Bidena w sprawie zasobów cyfrowych po...
Rząd Kosowa wstrzymuje wydobycie kryptowalut w związku z kryzysem energetycznym
Rząd Kosowa zaprzestał wydobywania kryptowalut w tym kraju ze względu na ograniczenia mocy w okresie zimowym.Minister gospodarki Kosowa, Artane Rizvanolli,...
Tokeny do gier Metaverse Ethverse i Axie Infinity unikają trendu spadkowego kryptowalut
Tokeny do gier Metaverse Ethverse (ETHV), The Sandbox (SAND), GameSwap (GSWAP), Yield Guild Games (YGG) i Axie Infinity (AXS) to kilka kryptowalut, które...
Premiera nowojorskiej monety w tym tygodniu z błogosławieństwem burmistrza-elekta Erica Adamsa
NYCCoin ma zostać uruchomiony 11 listopada wraz z propozycją kierowaną przez społeczność, zatwierdzoną przez burmistrza-elekta Nowego Jorku, Erica Adamsa.Kryptowaluta...
Pomoc Afganistanowi: Organizacje obecnie przyjmujące darowizny kryptograficzne
Ponieważ tysiące Afgańczyków jest obecnie przyjmowanych jako uchodźcy w różnych krajach po przejęciu przez talibów wielu gęsto zaludnionych obszarów, wiele...
CTO SushiSwap ujawnia, dlaczego projekt nie będzie w najbliższym czasie skalowany na Optymizmie
Dyrektor ds. technologii zdecentralizowanej wymiany SushiSwap ujawnił, dlaczego protokół nie jest już chętny do skalowania za pomocą rozwiązań warstwy drugiej...
Podatnicy unikają zobowiązań, przesyłając wpływy z wydobycia do IRA
Północnoamerykańska firma wydobywcza i hostingowa Compass Mining oferuje nową metodę unikania podatków dla doświadczonych górników kryptowalut, którzy zgłaszają...
Litecoin traci 10% podczas wyprzedaży
Investing.com -Litecoin osiągnął poziom 335,675 $ do godziny 18:39 (22:39 GMT), zgodnie z indeksem Investing.com w środę, tracąc w ciągu dnia 10,23%. Była...
Zagrożenia związane z pozywaniem giełd kryptowalut po atakach ransomware
W październiku 2019 roku nieznani hakerzy przeniknęli do kanadyjskiej firmy ubezpieczeniowej, instalując szkodliwe oprogramowanie BitPaymer, które szyfruje...
Wygaśnięcie opcji Ethereum za 161 mln USD przechyla się w kierunku byków, gdy ETH zmienia wartość 2 000 USD, aby wesprzeć
Wobec braku krótkoterminowego rozwiązania rosnących opłat sieciowych, niektórzy inwestorzy obawiają się, że cena Ether (ETH) może zostać skorygowana. Propozycja...
Kakao's Klaytn rozszerza ofertę NFT na OpenSea po 800% kwartalnym wzroście
Klaytn, projekt blockchain południowokoreańskiego giganta technologicznego Kakao, nawiązał współpracę z platformą handlową NFT OpenSea, aby wprowadzić niezamienialny...
Analiza cen 3/22: BTC, ETH, BNB, ADA, DOT, XRP, UNI, LTC, LINK, THETA
Lira turecka straciła 15% swojej wartości i spadła blisko swojego najniższego poziomu w historii po tym, jak prezydent Turcji Erdogan zwolnił prezesa banku...
AR FinTech Head: Doradcy finansowi nie wiedzą, czym jest BTC
Jest to odwieczne pytanie zarówno dla inwestorów profesjonalnych, jak i amatorskich: kiedy jest właściwy czas na zgromadzenie funduszy w bitcoinie? Również...