3 powody, dla których inwestorzy Bitcoin zwracają baczną uwagę na stopę finansowania kontraktów futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Handel kontraktami futures znacznie wzrósł w ciągu ostatniego roku, a dowodem na to jest całkowity wzrost otwartych pozycji. Otwarte odsetki to całkowita liczba zaległych kontraktów, która wzrosła z 3,9 mld USD do obecnych 21,5 mld USD w ciągu sześciu miesięcy, co oznacza wzrost o 450%.

Czasami inwestorzy zakładają, że wysoka lub niska stopa finansowania i rosnące otwarte odsetki wskazują na hossę na rynku, ale jak wyjaśnił wcześniej Cointelegraph, tak nie jest. W tym artykule przyjrzymy się szybko stopie finansowania i temu, jak inwestorzy interpretują metrykę podczas handlu kontraktami na nieokreślone kontrakty terminowe.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Stopa finansowania może być wskaźnikiem byka i niedźwiedzia

Kontrakty bezterminowe mają wbudowaną stawkę, która jest zwykle pobierana co osiem godzin, aby zapewnić brak równowagi ryzyka walutowego. Mimo że otwarte zainteresowanie zarówno kupujących, jak i sprzedających jest zawsze dopasowane, ich dźwignia może się różnić.

Gdy pozycje długie wymagają większej dźwigni, to one będą uiszczać opłatę. Dlatego ta sytuacja jest interpretowana jako byczy. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy krótkie pozycje wykorzystują większą dźwignię, powodując w ten sposób ujemną stopę finansowania.

Zawsze, gdy inwestorzy stosują wysoki poziom dźwigni, analitycy wskazują na ryzyko kaskadowych likwidacji. Chociaż to prawda, sytuacja ta może trwać tygodniami, a czasami delewarowanie następuje samoistnie. Dlatego takiego wskaźnika nie należy używać do przewidywania lokalnych szczytów, jak pokażą dane.

Hossy zwykle powodują dodatnie stopy finansowania, gdy kupujący są nadmiernie podekscytowani. Mimo to sytuacja ta tworzy idealną burzę dla sprzedawców z krótką sprzedażą, ponieważ 5% korekta ceny spowoduje wymuszoną likwidację pozycji długich przy użyciu dźwigni 20x. Zlecenia te mogą wywierać presję na cenę, powodując 10% spadek, a następnie wywołać kaskadę likwidacji.

Z tego powodu eksperci i analitycy często wskazują nadmierne stopy finansowania jako główną przyczynę kaskadowych likwidacji, gdy rynek zmienia kolor na czerwony, nawet jeśli stopa finansowania może pozostać niezwykle wysoka podczas hossy.

Stopa finansowania może wykryć lokalne dna

Stopa finansowania kontraktów terminowych na BTC a cena w USD. Źródło: Bybt

Zwróć uwagę na to, jak stopa finansowania wynosiła 0,15% i więcej na ośmiogodzinną sesję w lutym, kiedy lokalny szczyt nie został utworzony. Stawka ta odpowiada 3,2% tygodniowo i jest nieco uciążliwa dla traderów posiadających długie pozycje. Dlatego próba mierzenia szczytów na rynku przy użyciu tej miary rzadko przynosi dobre wyniki.

Z drugiej strony, najniższe ceny BTC 27 stycznia i 28 lutego miały miejsce w okresach, w których stopa finansowania była niska. Te chwile pokazują, że inwestorzy nie chcieli wykorzystywać pozycji długich, co dowodzi, że z ich strony brakuje pewności siebie.

Niskie stopy finansowania należy rozpatrywać w kontekście

Chociaż wskaźnik ten może pomóc określić, czy powstało lokalne dno, z pewnością nie powinien być stosowany samodzielnie, ponieważ stopa finansowania zwykle zanika po każdej silnej korekcie cen.

Co więcej, długotrwałe okresy wysokiego finansowania przyciągną inwestorów arbitrażowych, którzy będą sprzedawać wieczyste kontrakty terminowe, jednocześnie kupując kontrakty miesięczne. Dlatego z tego wskaźnika należy korzystać ostrożnie.

Aby potwierdzić nieufność inwestorów do otwierania pozycji długich, należy monitorować miesięczną premię za kontrakty, zwaną „podstawą”. W przeciwieństwie do umowy wieczystej, te kontrakty terminowe na stały kalendarz nie mają stopy finansowania. Dlatego ich cena będzie się znacznie różnić od zwykłych giełd spotowych.

OKEx na podstawie 3-miesięcznych kontraktów terminowych. Źródło: pochylenie

Mierząc lukę w wydatkach między kontraktami futures a zwykłym rynkiem spot, trader może ocenić poziom zwyżki na rynku. Zawsze, gdy istnieje nadmierny optymizm kupujących, trzymiesięczny kontrakt futures będzie sprzedawany z roczną premią (podstawą) wynoszącą 20% lub wyższą.

Połączenie wskaźników może wykryć lokalne najniższe ceny BTC

Z drugiej strony, gdy wskaźnik wskazuje lokalne dno, zwykle oznacza to, że zaufanie traderów nabiera tempa. Dlatego w scenariuszu, w którym stopa finansowania kontraktów wieczystych jest niska, istnieje lepsze „potwierdzenie” ze strony kupujących, którzy stosują niskie wykorzystanie dźwigni.

Łącząc stopę finansowania kontraktów bezterminowych z miesięczną podstawą kontraktu, przedsiębiorca będzie mógł lepiej poznać nastroje rynkowe. Podobnie jak w przypadku popularnego wskaźnika „strachu i chciwości”, handlowcy powinni kupować, gdy inni okazują niedowierzanie.

Taki scenariusz będzie miał zwykle miejsce, gdy stopa finansowania spadnie poniżej 0,05% na osiem godzin i trzymiesięczne dno bazowe kontraktów futures, jak pokazano na powyższym wykresie.

Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Przeczytaj więcej o Cointelegraph
Redefinicja finansów: „Ojciec chrzestny” DeFi Cronje odchodzi, CAKE uruchamia spółkę venture o wartości 100 mln USD i nie tylko
Ekosystem zdecentralizowanych finansów (DeFi) miał dość obfitujący w wydarzenia tydzień z kilkoma nowymi rozwiązaniami i akcjami cenowymi. Tydzień rozpoczął...
Giełda kryptowalut Binance mówi, że nie będzie akceptować kart sankcjonowanych rosyjskich banków
MOSKWA (Reuters) – Giełda kryptowalut Binance w czwartek powiedział, że posiadacze kart objętych sankcjami rosyjskich banków nie będą mogli z nich korzystać...
Trzy powody, dla których model przepływu zapasów do przepływu PlanB nie jest wiarygodny
W ciągu ostatnich kilku lat model „stock-to-flow” zaproponowany przez PlanB stał się bardzo popularny. Badanie ilościowe opublikowane na stronie planbtc.com...
Koreański rząd nakazuje sklepom Apple i Google likwidować gry P2E
Rząd Korei Południowej podjął kroki w celu zablokowania wydawania nowych gier typu „play to profit” (P2E) i zażądał usunięcia istniejących z Google Play...
IDEX uruchomi hybrydową zdecentralizowaną wymianę płynności na Polygon
IDEX, zdecentralizowana giełda kryptowalut (DEX) z siedzibą w San Francisco, ogłosiła nadchodzące uruchomienie swojego hybrydowego DEX płynności v3 na platformie...
Od czasu wdrożenia EIP-1559 w sierpniu spalono milion ETH
W opublikowanym w środę poście na Twitterze firma badawcza blockchain CryptoRank ujawniła, że od czasu wprowadzenia protokołu EIP-1559 w sierpniu w ramach...
„Z biegiem czasu zobaczymy, jak rynek NFT się poszerzy”, mówi dyrektor ds. technologii w Ripple, David Schwartz
Niewymienne tokeny lub NFT zdominowały w tym roku rynek kryptograficzny. Przy sprzedaży przekraczającej 2,5 miliarda dolarów w pierwszej połowie 2021 r....
Protokół DeFi Aave napotyka na dużą ucieczkę kapitału
Roczne stopy procentowe (RRSO) na platformie pożyczkowej i pożyczkowej kryptowalut Aave wzrosły do rekordowych poziomów po tym, jak wycofanie kapitału spowodowało,...
Nie bój się, inwestorze: znalezienie stabilności wśród zmienności rynku kryptowalut
W ciągu roku kalendarzowego całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut wzrosła ponad czterokrotnie z 361 miliardów dolarów do ponad 1 biliona dolarów w styczniu...
Crypto szybuje, aby stanowić 73% prowizji handlowych na eToro w II kwartale
W drugim kwartale Crypto urosło do 73% prowizji handlowych w popularnej aplikacji do handlu detalicznego eToro.eToro ogłosiło swoje wyniki za II kwartał...
NFT zmieniają zasady gry dla niezależnych artystów i muzyków
Rewolucja nie będzie pokazywana w telewizji — zostanie wybita. Na początku tego roku byliśmy świadkami gwałtownego wzrostu (i upadku) niewymiennych tokenów...
Bitcoin osiąga 35 000 USD po tym, jak Biden ujawnia umowę dotyczącą infrastruktury, Paragwaj proponuje rachunek BTC
Cena Bitcoina (BTC) wzrosła, gdy pojawiła się wiadomość, że prawodawcy w Paragwaju planują przedstawić ustawę, która umożliwi rozprzestrzenienie się BTC...
Przyjęcie Bitcoina przez Salwador może zagrozić negocjacjom MFW: JPMorgan
JPMorgan jest najnowszym źródłem odpowiedzi na decyzję Salwadoru o przyjęciu Bitcoin (BTC) jako legalnej waluty w kraju.W notatce dla klienta zamieszczonej...
1.1M paniki noobs sprzedają, ale Bitcoin hodlers DGAF
Podczas gdy nowi uczestnicy rynku bitcoinów panikują, sprzedając ze stratą, niedawny spadek na rynku nie drażnił starych rąk.Ciężka sprzedaż w odpowiedzi...
Binance nie może zaakceptować rejestracji nowych użytkowników
Binance, giełda kryptowalut, poinformowała, że tymczasowo zawiesza rejestrację nowych użytkowników. Informacja o tym została opublikowana Strona i Świergot...