3 powody, dla których inwestorzy Bitcoin zwracają baczną uwagę na stopę finansowania kontraktów futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Handel kontraktami futures znacznie wzrósł w ciągu ostatniego roku, a dowodem na to jest całkowity wzrost otwartych pozycji. Otwarte odsetki to całkowita liczba zaległych kontraktów, która wzrosła z 3,9 mld USD do obecnych 21,5 mld USD w ciągu sześciu miesięcy, co oznacza wzrost o 450%.

Czasami inwestorzy zakładają, że wysoka lub niska stopa finansowania i rosnące otwarte odsetki wskazują na hossę na rynku, ale jak wyjaśnił wcześniej Cointelegraph, tak nie jest. W tym artykule przyjrzymy się szybko stopie finansowania i temu, jak inwestorzy interpretują metrykę podczas handlu kontraktami na nieokreślone kontrakty terminowe.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Stopa finansowania może być wskaźnikiem byka i niedźwiedzia

Kontrakty bezterminowe mają wbudowaną stawkę, która jest zwykle pobierana co osiem godzin, aby zapewnić brak równowagi ryzyka walutowego. Mimo że otwarte zainteresowanie zarówno kupujących, jak i sprzedających jest zawsze dopasowane, ich dźwignia może się różnić.

Gdy pozycje długie wymagają większej dźwigni, to one będą uiszczać opłatę. Dlatego ta sytuacja jest interpretowana jako byczy. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy krótkie pozycje wykorzystują większą dźwignię, powodując w ten sposób ujemną stopę finansowania.

Zawsze, gdy inwestorzy stosują wysoki poziom dźwigni, analitycy wskazują na ryzyko kaskadowych likwidacji. Chociaż to prawda, sytuacja ta może trwać tygodniami, a czasami delewarowanie następuje samoistnie. Dlatego takiego wskaźnika nie należy używać do przewidywania lokalnych szczytów, jak pokażą dane.

Hossy zwykle powodują dodatnie stopy finansowania, gdy kupujący są nadmiernie podekscytowani. Mimo to sytuacja ta tworzy idealną burzę dla sprzedawców z krótką sprzedażą, ponieważ 5% korekta ceny spowoduje wymuszoną likwidację pozycji długich przy użyciu dźwigni 20x. Zlecenia te mogą wywierać presję na cenę, powodując 10% spadek, a następnie wywołać kaskadę likwidacji.

Z tego powodu eksperci i analitycy często wskazują nadmierne stopy finansowania jako główną przyczynę kaskadowych likwidacji, gdy rynek zmienia kolor na czerwony, nawet jeśli stopa finansowania może pozostać niezwykle wysoka podczas hossy.

Stopa finansowania może wykryć lokalne dna

Stopa finansowania kontraktów terminowych na BTC a cena w USD. Źródło: Bybt

Zwróć uwagę na to, jak stopa finansowania wynosiła 0,15% i więcej na ośmiogodzinną sesję w lutym, kiedy lokalny szczyt nie został utworzony. Stawka ta odpowiada 3,2% tygodniowo i jest nieco uciążliwa dla traderów posiadających długie pozycje. Dlatego próba mierzenia szczytów na rynku przy użyciu tej miary rzadko przynosi dobre wyniki.

Z drugiej strony, najniższe ceny BTC 27 stycznia i 28 lutego miały miejsce w okresach, w których stopa finansowania była niska. Te chwile pokazują, że inwestorzy nie chcieli wykorzystywać pozycji długich, co dowodzi, że z ich strony brakuje pewności siebie.

Niskie stopy finansowania należy rozpatrywać w kontekście

Chociaż wskaźnik ten może pomóc określić, czy powstało lokalne dno, z pewnością nie powinien być stosowany samodzielnie, ponieważ stopa finansowania zwykle zanika po każdej silnej korekcie cen.

Co więcej, długotrwałe okresy wysokiego finansowania przyciągną inwestorów arbitrażowych, którzy będą sprzedawać wieczyste kontrakty terminowe, jednocześnie kupując kontrakty miesięczne. Dlatego z tego wskaźnika należy korzystać ostrożnie.

Aby potwierdzić nieufność inwestorów do otwierania pozycji długich, należy monitorować miesięczną premię za kontrakty, zwaną „podstawą”. W przeciwieństwie do umowy wieczystej, te kontrakty terminowe na stały kalendarz nie mają stopy finansowania. Dlatego ich cena będzie się znacznie różnić od zwykłych giełd spotowych.

OKEx na podstawie 3-miesięcznych kontraktów terminowych. Źródło: pochylenie

Mierząc lukę w wydatkach między kontraktami futures a zwykłym rynkiem spot, trader może ocenić poziom zwyżki na rynku. Zawsze, gdy istnieje nadmierny optymizm kupujących, trzymiesięczny kontrakt futures będzie sprzedawany z roczną premią (podstawą) wynoszącą 20% lub wyższą.

Połączenie wskaźników może wykryć lokalne najniższe ceny BTC

Z drugiej strony, gdy wskaźnik wskazuje lokalne dno, zwykle oznacza to, że zaufanie traderów nabiera tempa. Dlatego w scenariuszu, w którym stopa finansowania kontraktów wieczystych jest niska, istnieje lepsze „potwierdzenie” ze strony kupujących, którzy stosują niskie wykorzystanie dźwigni.

Łącząc stopę finansowania kontraktów bezterminowych z miesięczną podstawą kontraktu, przedsiębiorca będzie mógł lepiej poznać nastroje rynkowe. Podobnie jak w przypadku popularnego wskaźnika „strachu i chciwości”, handlowcy powinni kupować, gdy inni okazują niedowierzanie.

Taki scenariusz będzie miał zwykle miejsce, gdy stopa finansowania spadnie poniżej 0,05% na osiem godzin i trzymiesięczne dno bazowe kontraktów futures, jak pokazano na powyższym wykresie.

Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Przeczytaj więcej o Cointelegraph
Nowe dane o inflacji w USA wywołują reakcje społeczności Bitcoin
Ostatnie wiadomości na temat inflacji dolara amerykańskiego wywołały serię reakcji ze strony społeczności kryptograficznej, zauważając, że wydarzenie powinno...
Ogromny rachunek podatkowy gwiazdy NFL podkreśla problemy z pensjami BTC
Wydaje się, że decyzja gwiazdy NFL Odella Beckhama Jr. Ze względu na kaprysy przepisów podatkowych dotyczących kryptowalut i obecnych cen, niektórzy szacują,...
SundaeSwap uruchamia się na Cardano, ale użytkownicy zgłaszają nieudane transakcje
Pierwsza zdecentralizowana aplikacja Cardano (DApp) SundaeSwap została uruchomiona, ale powoduje frustrację wśród użytkowników z powodu przeciążenia, błędów...
Burmistrz Nowego Jorku zarabiający w Bitcoin sugeruje kupno dipu
Nowo zaprzysiężony burmistrz Nowego Jorku, Eric Adams, już wykorzystuje swoje wpływy, aby publicznie mówić o kupnie ostatniego dołka w Bitcoinie.W czwartkowym...
OpenSea zamraża 2,2 miliona dolarów skradzionych znudzonych małp
Rynek NFT OpenSea zamroził 16 niewymiennych tokenów Bored Ape i Mutant Ape (NFT) po tym, jak podobno zostały skradzione wczoraj od operatora galerii sztuki...
W 2013 roku Wired zniszczył klucz do 13 BTC wartych teraz 760 000 $… aby mieć rację
Nie brakowało osób i instytucji, które żałośnie nie doceniły potencjału kryptowaluty.Wśród niegdysiejszych zwolenników Bitcoina jest Wired, który w 2013...
eToro usunie Cardano z listy użytkowników z USA do 2022 r. z powodu obaw prawnych
W oświadczeniu wydanym klientom we wtorek izraelska giełda kryptowalut eToro ogłosiła, że do końca roku usunie Cardano (ADA) i Tron (TRX) dla klientów ze...
Galaxy Interactive pozyskuje kolejny fundusz o wartości 325 mln USD przeznaczony na Metaverse i gry nowej generacji
Galaxy Interactive, firma venture capital skupiająca się na interaktywnych technologiach nowej generacji, ogłosiła, że pozyskała 325 milionów dolarów na...
Algorand uruchamia maszynę wirtualną, aby zwiększyć możliwości inteligentnych kontraktów
Platforma Blockchain Algorand ogłosiła dziś uruchomienie Algorand Virtual Machine (AVM), uaktualnienia protokołu warstwy 1, zaprojektowanego w celu zwiększenia...
Gala Games (GALA) zbiera 265% wkrótce po ogłoszeniu ogłoszenia na Binance
Niewymienne tokeny (NFT) i gry typu „play-to-earn” to dwa z najgorętszych trendów w sektorze kryptowalut, ponieważ każdy z nich przedstawia nowe możliwości...
Nominowany do kenijskiej komisji wyborczej domaga się głosowania na blockchainie
Justus Abonyo, były przewodniczący kenijskiej Partii Socjaldemokratycznej i obecny kandydat na komisarza Niezależnej Komisji Wyborczej i Granic (IEBC),...
Bitcoin odbija się jako łatwość zakładów niedźwiedzi; BTC Bull powtarza cel 100 000 USD
Yasin EbrahimInvesting.com -Bitcoin odbił się w poniedziałek po przegranej w weekend, gdy spadły zakłady przeciwko popularnemu kryptowalutowi złagodniały,...
Block.one zabezpiecza finansowanie platformy wymiany kryptowalut opartej na EOS o wartości 10 miliardów dolarów
Firma Blockchain zajmująca się oprogramowaniem Block.one ogłosiła plany uruchomienia spółki zależnej zajmującej się wymianą kryptowalut.Zgodnie z komunikatem...
Cardano i Polkadot rozszerzają dominację opartą na kapitalizacji
Stawka została podwyższona dla Cardano i Polkadot, a dwie sieci nadal dominują w rankingach postawionych na kapitalizację.Według danych StakingRewards,...
Dlaczego Bitcoin nigdy nie przetrwa bez Fiata
Ludzie uważają bitcoin za wyjątkowy pod wieloma względami. Ale jest to szczególnie osobliwe w porównaniu z gospodarką kraju. Sieć Bitcoin będzie stale...