3 powody, dla których inwestorzy Bitcoin zwracają baczną uwagę na stopę finansowania kontraktów futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Handel kontraktami futures znacznie wzrósł w ciągu ostatniego roku, a dowodem na to jest całkowity wzrost otwartych pozycji. Otwarte odsetki to całkowita liczba zaległych kontraktów, która wzrosła z 3,9 mld USD do obecnych 21,5 mld USD w ciągu sześciu miesięcy, co oznacza wzrost o 450%.

Czasami inwestorzy zakładają, że wysoka lub niska stopa finansowania i rosnące otwarte odsetki wskazują na hossę na rynku, ale jak wyjaśnił wcześniej Cointelegraph, tak nie jest. W tym artykule przyjrzymy się szybko stopie finansowania i temu, jak inwestorzy interpretują metrykę podczas handlu kontraktami na nieokreślone kontrakty terminowe.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Stopa finansowania może być wskaźnikiem byka i niedźwiedzia

Kontrakty bezterminowe mają wbudowaną stawkę, która jest zwykle pobierana co osiem godzin, aby zapewnić brak równowagi ryzyka walutowego. Mimo że otwarte zainteresowanie zarówno kupujących, jak i sprzedających jest zawsze dopasowane, ich dźwignia może się różnić.

Gdy pozycje długie wymagają większej dźwigni, to one będą uiszczać opłatę. Dlatego ta sytuacja jest interpretowana jako byczy. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy krótkie pozycje wykorzystują większą dźwignię, powodując w ten sposób ujemną stopę finansowania.

Zawsze, gdy inwestorzy stosują wysoki poziom dźwigni, analitycy wskazują na ryzyko kaskadowych likwidacji. Chociaż to prawda, sytuacja ta może trwać tygodniami, a czasami delewarowanie następuje samoistnie. Dlatego takiego wskaźnika nie należy używać do przewidywania lokalnych szczytów, jak pokażą dane.

Hossy zwykle powodują dodatnie stopy finansowania, gdy kupujący są nadmiernie podekscytowani. Mimo to sytuacja ta tworzy idealną burzę dla sprzedawców z krótką sprzedażą, ponieważ 5% korekta ceny spowoduje wymuszoną likwidację pozycji długich przy użyciu dźwigni 20x. Zlecenia te mogą wywierać presję na cenę, powodując 10% spadek, a następnie wywołać kaskadę likwidacji.

Z tego powodu eksperci i analitycy często wskazują nadmierne stopy finansowania jako główną przyczynę kaskadowych likwidacji, gdy rynek zmienia kolor na czerwony, nawet jeśli stopa finansowania może pozostać niezwykle wysoka podczas hossy.

Stopa finansowania może wykryć lokalne dna

Stopa finansowania kontraktów terminowych na BTC a cena w USD. Źródło: Bybt

Zwróć uwagę na to, jak stopa finansowania wynosiła 0,15% i więcej na ośmiogodzinną sesję w lutym, kiedy lokalny szczyt nie został utworzony. Stawka ta odpowiada 3,2% tygodniowo i jest nieco uciążliwa dla traderów posiadających długie pozycje. Dlatego próba mierzenia szczytów na rynku przy użyciu tej miary rzadko przynosi dobre wyniki.

Z drugiej strony, najniższe ceny BTC 27 stycznia i 28 lutego miały miejsce w okresach, w których stopa finansowania była niska. Te chwile pokazują, że inwestorzy nie chcieli wykorzystywać pozycji długich, co dowodzi, że z ich strony brakuje pewności siebie.

Niskie stopy finansowania należy rozpatrywać w kontekście

Chociaż wskaźnik ten może pomóc określić, czy powstało lokalne dno, z pewnością nie powinien być stosowany samodzielnie, ponieważ stopa finansowania zwykle zanika po każdej silnej korekcie cen.

Co więcej, długotrwałe okresy wysokiego finansowania przyciągną inwestorów arbitrażowych, którzy będą sprzedawać wieczyste kontrakty terminowe, jednocześnie kupując kontrakty miesięczne. Dlatego z tego wskaźnika należy korzystać ostrożnie.

Aby potwierdzić nieufność inwestorów do otwierania pozycji długich, należy monitorować miesięczną premię za kontrakty, zwaną „podstawą”. W przeciwieństwie do umowy wieczystej, te kontrakty terminowe na stały kalendarz nie mają stopy finansowania. Dlatego ich cena będzie się znacznie różnić od zwykłych giełd spotowych.

OKEx na podstawie 3-miesięcznych kontraktów terminowych. Źródło: pochylenie

Mierząc lukę w wydatkach między kontraktami futures a zwykłym rynkiem spot, trader może ocenić poziom zwyżki na rynku. Zawsze, gdy istnieje nadmierny optymizm kupujących, trzymiesięczny kontrakt futures będzie sprzedawany z roczną premią (podstawą) wynoszącą 20% lub wyższą.

Połączenie wskaźników może wykryć lokalne najniższe ceny BTC

Z drugiej strony, gdy wskaźnik wskazuje lokalne dno, zwykle oznacza to, że zaufanie traderów nabiera tempa. Dlatego w scenariuszu, w którym stopa finansowania kontraktów wieczystych jest niska, istnieje lepsze „potwierdzenie” ze strony kupujących, którzy stosują niskie wykorzystanie dźwigni.

Łącząc stopę finansowania kontraktów bezterminowych z miesięczną podstawą kontraktu, przedsiębiorca będzie mógł lepiej poznać nastroje rynkowe. Podobnie jak w przypadku popularnego wskaźnika „strachu i chciwości”, handlowcy powinni kupować, gdy inni okazują niedowierzanie.

Taki scenariusz będzie miał zwykle miejsce, gdy stopa finansowania spadnie poniżej 0,05% na osiem godzin i trzymiesięczne dno bazowe kontraktów futures, jak pokazano na powyższym wykresie.

Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Przeczytaj więcej o Cointelegraph
Firma Immutable podnosi 200 mln USD na inwestycje w gry oparte na technologii blockchain, podnosząc wycenę do 2,5 mld USD
Australijska platforma transakcyjna NFT Immutable ogłosiła rundę finansowania serii C o wartości 200 milionów dolarów, prowadzoną głównie przez singapurską...
Analitycy twierdzą, że Bitcoin „dół jest w środku”, gdy BTC wraca do 38 000 $
Trwające napięcia między Rosją a Ukrainą nadal dominują w wiadomościach 22 lutego, gdy Bitcoin (BTC) i szersze globalne drżenie finansowe pod presją, gdy...
Prosta matematyka mówi, że Rosja może co roku zebrać do 13 miliardów dolarów podatku od kryptowalut
Zgodnie z szacunkami władz rosyjski rząd ma co roku pobierać do 1 biliona rubli (13 miliardów dolarów) podatku od kryptowalut.The Bell, lokalna rosyjska...
Były bankier Citi uruchamia fundusz kryptograficzny o wartości 1,5 mld USD, wybiera Algoranda jako pierwszego partnera
Weteran z Wall Street z ponad 14-letnim doświadczeniem uruchomił nowy fundusz venture dedykowany kryptowalutowym i blockchainowym start-upom, dostarczając...
Analiza cen 10/25: BTC, ETH, BNB, ADA, XRP, SOL, DOT, DOGE, LUNA, UNI
Bitcoin (BTC) odrobił straty po spadku poniżej 60 000 USD, co wskazuje na silne kupowanie na niższych poziomach. Dyrektor generalny CryptoQuant, Ki Young...
Binance zatrudnia byłego agenta specjalnego IRS-CI do kierowania wydziałem wywiadu
Giełda kryptowalut Binance zatrudniła byłego agenta US Internal Revenue Service do kierowania swoim nowym działem wywiadowczym, co jest mocną wskazówką,...
Bankman-Fried z FTX zachowuje ostrożność w stosunku do powstającej przestrzeni NFT
W rozmowie z CNBCZnaki drogowe Azja opublikowany we wtorek, Sam Bankman-Fried wyraził optymistyczną ostrożność co do tempa wzrostu niewymiennych tokenów...
Cointelegraph Consulting: Pomiar efektów twardego widelca w Londynie
Rozmawiany hard fork Ethereum w końcu został uruchomiony 5 sierpnia po wydobyciu bloku 12.965.000. Uaktualnienie oprogramowania, nazwane „Londynem”, przyniesie...
Cena Terra (LUNA) rośnie o 162%, podczas gdy ceny Bitcoina i altcoina spadają
Wydaje się, że cena bitcoina (BTC) sfałszowała inwestorów, przesuwając się do 42 000 USD w zeszłym tygodniu i podczas gdy aktywa cyfrowe mają trudności...
„Zdyskontowany” Bitcoin z większym prawdopodobieństwem osiągnie 100 000 USD niż 20 000 USD w 2021 r., mówi analityk Bloomberg
Pomimo ogromnego spadku w maju, hossa Bitcoin (BTC) wydaje się nienaruszona, a cena docelowa w wysokości 100 000 USD jest bardziej prawdopodobna niż powrót...
Rynek wkracza w fazę `` czekania i zobaczenia '', gdy Bitcoin walczy poniżej 40000 USD
Akcja cenowa dla Bitcoin (BTC) i szerszego rynku kryptowalut została stosunkowo osłabiona 27 maja, ponieważ nerwowi handlowcy nie są pewni, co nastąpi po...
Scaramucci był zaskoczony brakiem reakcji banków na notowania Coinbase
Po długim oczekiwaniu, Coinbase notowane na giełdzie Nasdaq w środę za pośrednictwem bezpośredniego notowania. Założyciel Skybridge, Anthony Scaramucci,...
Nocoiners: Co jest nie tak z ludźmi, którzy sprzeciwiają się Bitcoinowi?
Poruszając się po witrynach kryptowalut, często można spotkać słowo „nocoiner” na równi z innymi przykładami slangu kryptograficznego, takimi jak „HODL”,...
Blockchain dla „uczciwego” marketingu
Plik AdEx zespół tworzy nową generację reklam online w oparciu o technologię blockchain. AdEx to wymiana reklam, w ramach której transakcje będą przeprowadzane...
Wenezuela uruchomi Petros wspierany przez 6 miliardów dolarów w obliczu reakcji Kongresu
Po tym, jak prezydent Wenezueli Nicolas Maduro ogłosił, że wkrótce nastąpi emisja 100 milionów monet podobnych do bitcoinów petros, krajowe wirtualne pieniądze...