3 powody, dla których inwestorzy Bitcoin zwracają baczną uwagę na stopę finansowania kontraktów futures

3 reasons why Bitcoin traders keep a close eye on the futures funding rate

Handel kontraktami futures znacznie wzrósł w ciągu ostatniego roku, a dowodem na to jest całkowity wzrost otwartych pozycji. Otwarte odsetki to całkowita liczba zaległych kontraktów, która wzrosła z 3,9 mld USD do obecnych 21,5 mld USD w ciągu sześciu miesięcy, co oznacza wzrost o 450%.

Czasami inwestorzy zakładają, że wysoka lub niska stopa finansowania i rosnące otwarte odsetki wskazują na hossę na rynku, ale jak wyjaśnił wcześniej Cointelegraph, tak nie jest. W tym artykule przyjrzymy się szybko stopie finansowania i temu, jak inwestorzy interpretują metrykę podczas handlu kontraktami na nieokreślone kontrakty terminowe.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Stopa finansowania może być wskaźnikiem byka i niedźwiedzia

Kontrakty bezterminowe mają wbudowaną stawkę, która jest zwykle pobierana co osiem godzin, aby zapewnić brak równowagi ryzyka walutowego. Mimo że otwarte zainteresowanie zarówno kupujących, jak i sprzedających jest zawsze dopasowane, ich dźwignia może się różnić.

Gdy pozycje długie wymagają większej dźwigni, to one będą uiszczać opłatę. Dlatego ta sytuacja jest interpretowana jako byczy. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy krótkie pozycje wykorzystują większą dźwignię, powodując w ten sposób ujemną stopę finansowania.

Zawsze, gdy inwestorzy stosują wysoki poziom dźwigni, analitycy wskazują na ryzyko kaskadowych likwidacji. Chociaż to prawda, sytuacja ta może trwać tygodniami, a czasami delewarowanie następuje samoistnie. Dlatego takiego wskaźnika nie należy używać do przewidywania lokalnych szczytów, jak pokażą dane.

Hossy zwykle powodują dodatnie stopy finansowania, gdy kupujący są nadmiernie podekscytowani. Mimo to sytuacja ta tworzy idealną burzę dla sprzedawców z krótką sprzedażą, ponieważ 5% korekta ceny spowoduje wymuszoną likwidację pozycji długich przy użyciu dźwigni 20x. Zlecenia te mogą wywierać presję na cenę, powodując 10% spadek, a następnie wywołać kaskadę likwidacji.

Z tego powodu eksperci i analitycy często wskazują nadmierne stopy finansowania jako główną przyczynę kaskadowych likwidacji, gdy rynek zmienia kolor na czerwony, nawet jeśli stopa finansowania może pozostać niezwykle wysoka podczas hossy.

Stopa finansowania może wykryć lokalne dna

Stopa finansowania kontraktów terminowych na BTC a cena w USD. Źródło: Bybt

Zwróć uwagę na to, jak stopa finansowania wynosiła 0,15% i więcej na ośmiogodzinną sesję w lutym, kiedy lokalny szczyt nie został utworzony. Stawka ta odpowiada 3,2% tygodniowo i jest nieco uciążliwa dla traderów posiadających długie pozycje. Dlatego próba mierzenia szczytów na rynku przy użyciu tej miary rzadko przynosi dobre wyniki.

Z drugiej strony, najniższe ceny BTC 27 stycznia i 28 lutego miały miejsce w okresach, w których stopa finansowania była niska. Te chwile pokazują, że inwestorzy nie chcieli wykorzystywać pozycji długich, co dowodzi, że z ich strony brakuje pewności siebie.

Niskie stopy finansowania należy rozpatrywać w kontekście

Chociaż wskaźnik ten może pomóc określić, czy powstało lokalne dno, z pewnością nie powinien być stosowany samodzielnie, ponieważ stopa finansowania zwykle zanika po każdej silnej korekcie cen.

Co więcej, długotrwałe okresy wysokiego finansowania przyciągną inwestorów arbitrażowych, którzy będą sprzedawać wieczyste kontrakty terminowe, jednocześnie kupując kontrakty miesięczne. Dlatego z tego wskaźnika należy korzystać ostrożnie.

Aby potwierdzić nieufność inwestorów do otwierania pozycji długich, należy monitorować miesięczną premię za kontrakty, zwaną „podstawą”. W przeciwieństwie do umowy wieczystej, te kontrakty terminowe na stały kalendarz nie mają stopy finansowania. Dlatego ich cena będzie się znacznie różnić od zwykłych giełd spotowych.

OKEx na podstawie 3-miesięcznych kontraktów terminowych. Źródło: pochylenie

Mierząc lukę w wydatkach między kontraktami futures a zwykłym rynkiem spot, trader może ocenić poziom zwyżki na rynku. Zawsze, gdy istnieje nadmierny optymizm kupujących, trzymiesięczny kontrakt futures będzie sprzedawany z roczną premią (podstawą) wynoszącą 20% lub wyższą.

Połączenie wskaźników może wykryć lokalne najniższe ceny BTC

Z drugiej strony, gdy wskaźnik wskazuje lokalne dno, zwykle oznacza to, że zaufanie traderów nabiera tempa. Dlatego w scenariuszu, w którym stopa finansowania kontraktów wieczystych jest niska, istnieje lepsze „potwierdzenie” ze strony kupujących, którzy stosują niskie wykorzystanie dźwigni.

Łącząc stopę finansowania kontraktów bezterminowych z miesięczną podstawą kontraktu, przedsiębiorca będzie mógł lepiej poznać nastroje rynkowe. Podobnie jak w przypadku popularnego wskaźnika „strachu i chciwości”, handlowcy powinni kupować, gdy inni okazują niedowierzanie.

Taki scenariusz będzie miał zwykle miejsce, gdy stopa finansowania spadnie poniżej 0,05% na osiem godzin i trzymiesięczne dno bazowe kontraktów futures, jak pokazano na powyższym wykresie.

Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Przeczytaj więcej o Cointelegraph
Top 5 kryptowalut do obejrzenia w tym tygodniu: BTC, BNB, LUNA, MANA, SAND
Bitcoin (BTC) i większość głównych altcoinów zmaga się z ożywieniem po gwałtownym spadku z 26 listopada. Oznacza to, że inwestorzy mogą być zdenerwowani...
Niedźwiedzie zamierzają przypiąć cenę Bitcoina poniżej 43 000 USD do czasu wygaśnięcia 700 milionów USD w piątek
Bitcoin (BTC) notuje trend spadkowy od silnego odrzucenia w wysokości 53 000 USD, które miało miejsce 7 września, a likwidacja kontraktów futures o wartości...
Wykonawca OpenSea wykorzystał wpływ platformy do pompowania własnych NFT
Jeden z dyrektorów OpenSea został zdemaskowany za podekscytowanie zakupionymi przez siebie niewymiennymi tokenami, a następnie umieszczenie ich na stronie...
Gala Games (GALA) zbiera 265% wkrótce po ogłoszeniu ogłoszenia na Binance
Niewymienne tokeny (NFT) i gry typu „play-to-earn” to dwa z najgorętszych trendów w sektorze kryptowalut, ponieważ każdy z nich przedstawia nowe możliwości...
Prezydent Salwadoru wkracza, aby naprawić problemy związane z wdrażaniem bitcoinów
Autor: Nelson RenteriaSAN SALVADOR (Reuters) – Prezydent Salwadoru Nayib Bukele wkroczył w środę, aby zarządzać napiętym wdrażaniem aplikacji płatniczej,...
Bitcoin rośnie powyżej 50 000 USD, Cardano nadal osiąga lepsze wyniki
Samuel IndykInvesting.com – Bitcoin po raz pierwszy od 15 maja notował wartość powyżej 50 000 USD w poniedziałek, ponieważ niedawny wzrost kryptowalut nie...
Francuski sąd skazuje operatora BTC-e Alexandra Vinnika na 5 lat
Sąd apelacyjny w Paryżu podtrzymał wyrok pięciu lat więzienia w sprawie przeciwko operatorowi BTC-e Alexanderowi Vinnikowi.Sąd utrzymał w mocy wyrok z grudnia...
„Spodziewaj się krwawej łaźni” – Bitcoin spada poniżej 30 000 $ po raz pierwszy od stycznia
Samuel IndykInvesting.com – CenaBitcoin spadł do najniższego poziomu od 28ten Styczeń we wtorek, w następstwie bardziej rygorystycznych chińskich środków...
Zainteresowanie regulatora jest dobre dla ekosystemu kryptowalut, mówi CEO BlockFi
CEO BlockFi, Zac Prince, zgadza się z senatorką Stanów Zjednoczonych Elizabeth Warren, że w branży kryptograficznej jest dużo hałasu. Mimo to spodziewa...
Prognozowanie ceny bitcoinów za pomocą modeli ilościowych, część 2
To jest druga część wieloczęściowej serii, której celem jest odpowiedź na następujące pytanie: Jaka jest „podstawowa wartość” Bitcoina? Część pierwsza dotyczywartość...
DeFi zarabia na korektę rynku kryptowalut, ponieważ Uniswap v3 przewodzi opłatom
Zdecentralizowana giełda Uniswap z powodzeniem uruchomiła wersję 3 swojej platformy w maju, co skutkowało dużymi wolumenami handlu pomimo pogorszenia koniunktury...
Cardano rośnie o 10%, gdy inwestorzy zyskują zaufanie
Investing.com -Cardano oscylował na poziomie 1,333122 $ do godziny 01:13 (05:13 GMT), według indeksu Investing.com w poniedziałek, co oznacza wzrost o 10,22%...
Całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut to nowy rekord wszechczasów powyżej 1,9 tys. USD
W obliczu kolejnego zwyżkowego trendu na rynkach kryptowalut, całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut pobiła nowy historyczny rekord zaledwie poniżej...
Pierwsze dni e-maili Bitcoina i Dustina D. Trammella z Satoshi Nakamoto
Nie wiadomo, czy Satoshi Nakamoto sam stworzył Bitcoin (BTC), czy miał pomoc innych, czy też oni sami są tylko pseudonimem dla kolektywu deweloperskiego....
Huobi Pro wprowadza swój token bez ICO
Giełda kryptowalut Huobi Pro 24 stycznia uruchomi swój token oparty na standardzie Ethereum ERC-20. Huobi Token (HT) można wykorzystać do obniżenia kosztów...