Pełniący obowiązki szefa OCC ostrzega, że „oszukuje złoto” w DeFi przypomina mu awans do GFC

Acting OCC head warns that ‘fools gold’ in DeFi reminds him of lead-up to GFC

Pełniący obowiązki szefa amerykańskiego Biura Kontrolera Waluty (OCC) Michael Hsu ostrzegł, że egzotyczne produkty finansowe opracowane w niektórych dzielnicach kryptowalut i DeFi przypominają te, które doprowadziły do globalnego kryzysu finansowego (GFC) w 2008 roku.

Przemawiając przed Stowarzyszeniem Blockchain 21 września, Hsu ostrzegł, że „innowacje na rzecz innowacji [...] grozi stworzeniem góry głupców”, czerpiąc analogie między szybkim rozprzestrzenianiem się instrumentów pochodnych aktywów cyfrowych a eksplozją instrumentów pochodnych kredytów hipotecznych i dłużnych takie swapy ryzyka kredytowego (CDS), które poprzedziły globalny kryzys finansowy z 2008 roku:

Nasze najlepsze roboty biznesowe

„Widziałem gorączkę złota jednego głupca z bliska przed kryzysem finansowym w 2008 roku. Wygląda na to, że możemy być na zakręcie innego z kryptowalutami (krypto) i zdecentralizowanymi finansami (DeFi) [...] Crypto/DeFi dzisiaj jest na ścieżce, która wygląda podobnie do CDS na początku XXI wieku.”

Hsu zauważa, że „było prawie niemożliwe zabezpieczenie ryzyka niewypłacalności kredytobiorcy” przed utworzeniem CDS w połowie lat 90. XX wieku. Jednak zanim dołączył do SEC w 2004 r., pełniący obowiązki szefa OCC powiedział, że kredytowe instrumenty pochodne obiecują inwestorom wyższe, skorygowane o ryzyko, zwroty dzięki innowacyjnym produktom, które „w dużym stopniu opierają się na matematyce i inżynierii finansowej”.

„Wierzyli, że przewodzą rewolucji finansowej, tworząc zupełnie inną klasę aktywów, używając zupełnie innego zestawu modeli. Brzmi znajomo? Dzisiaj programiści i programiści, zamiast inżynierów kwantowych i finansowych, są głównymi innowatorami”.

Hsu twierdzi, że do czasu wybuchu kryzysu pierwotna misja CDS „stworzenie instrumentu, który mógłby usprawnić zarządzanie ryzykiem, a tym samym obniżyć koszt kredytu”, została „zwrócona na siebie, zamaskowana nieprzeniknioną matematyką i żargonem oraz doładowana plon i opłaty zapewniające wzrost”.

Rysując podobieństwa między egzotycznymi instrumentami pochodnymi DeFi a ryzykiem systemowym, które przyczyniło się do upadku amerykańskiego rynku mieszkaniowego w 2008 r., Hsu zauważył, że „większość innowacji wydaje się skupiać dziś na poprawie handlu” kryptowalutami, a nie na realizacji wizji większej autonomii finansowej wyrażonej przez Satoshi Nakamoto w Biuletynie Bitcoin

Hsu przytacza kilka zagrożeń, które mogą zdestabilizować sektor kryptograficzny, w tym „wybieg na duże forki stablecoin [...], hacki, ciągnięcie dywanów, ataki wampirów i pożyczki flashowe”. Przyznając, że krypto do tej pory przetrwało wszystkie wyżej wymienione incydenty, Hsu ostrzega, że takie zagrożenia mogą rosnąć w miarę wzrostu bazy użytkowników kryptowalut:

„Moja hipoteza jest taka, że do niedawna większość użytkowników była zagorzałymi zwolennikami technologii, a zatem zarówno rozumieją zagrożenia, jak i są gotowi im wybaczyć. Wraz z rozszerzaniem się zakresu i zasięgu kryptowalut/DeFi, coraz więcej użytkowników z głównego nurtu, którzy regularnie oczekują bezpiecznych i solidnych pieniędzy, będzie dominować i napędzać reakcje”.

Ostatecznie perspektywy Hsu dla kryptowalut nie są całkowicie ponure, a oficjalny konkluduje, że jeśli branża „wykorzysta wnioski z kryzysu z 2008 roku – zakotwiczenie innowacji w jasnym celu, stworzenie środowiska dla sceptyków do wypowiadania się i podążania za pieniędzmi – ryzyko złota głupców można złagodzić, a prawdziwą obietnicę innowacji blockchain można osiągnąć”.

Związane z:Biden, aby nominować profesora prawa przeciw kryptowalutom i dużym bankom do kierowania OCC

Jednak dni, w których Hsu kierował OCC, wydają się policzone, a administracja Bidena podobno zamierza mianować profesora prawa Saule Omarovą na kierownictwo instytucji.

W przypadku nominacji analitycy uważają, że Omarova będzie nadzorować zaostrzenie przepisów nadzorujących zarówno branżę kryptograficzną, jak i główny nurt finansowy. Omarova wcześniej opisywała zasoby cyfrowe jako narzędzie służące do nadużyć prywatnych interesów, które wykraczają poza zakres regulacji.

Czytaj dalej Cointelegraph
Karura uruchamia zdecentralizowaną wymianę na Polkadot i Kusama
Karura, implementacja protokołu Acala w Kusama, uruchomiła platformę zdecentralizowanej wymiany (DEX), Karura Swap.Zgodnie z komunikatem wydanym w piątek,...
South China Morning Post tokenizuje 118-letnie archiwum za pomocą NFT
Weteran Hongkongu gazeta South China Morning Post (SCMP) tworzy serię NFT przy użyciu nowego standardu tokenów o nazwie „ARTIFACT”, zaprojektowanego w celu...
3 powody, dla których rezerwy wymiany Ethereum spadają do nowych minimów
W ciągu ostatniego tygodnia wnikliwi analitycy rynku kryptowalut zauważyli kilka interesujących zmian związanych z podażą Ether (ETH), gdy zbliża się 4...
Aave, aby rozpocząć dozwolone wdrożenie dla instytucji w lipcu
Wiodący rynek pieniężny DeFi, Aave, ogłosił plany uruchomienia w tym miesiącu dozwolonej wersji swojej platformy dla inwestorów instytucjonalnych.Platforma...
Czy rosnący CPI może zwiększyć Bitcoin? 3 powody, dla których cena BTC odbija się powyżej 36 000 USD
Cena bitcoina (BTC) odzyskała 36 000 USD w środę na sesji nowojorskiej, ponieważ inwestorzy oczekiwali na nowe dane o inflacji w maju, a Salwador zatwierdził...
Solana Labs pozyskuje 314 mln USD poprzez sprzedaż prywatnych tokenów wraz z rozwojem wsparcia ekosystemu
Fundusze venture capital z kryptowalut przelały setki milionów dolarów na Solana Labs, aby wesprzeć dalszy rozwój i realizację zdecentralizowanych aplikacji...
Amerykańskie organy regulacyjne muszą współpracować w zakresie „granicy regulacyjnej” kryptowalut: głowa OCC
Pełniący obowiązki kontrolera waluty, Michael Hsu, stwierdził, że agencje regulacyjne w Stanach Zjednoczonych powinny ustanowić „granice regulacyjne” dla...
Cardano rośnie o 13%, gdy inwestorzy zyskują zaufanie
Investing.com -Cardano kursował na poziomie 1,796203 $ o 07:41 (11:41 GMT), według indeksu Investing.com w czwartek, co oznacza wzrost o 13,36% w ciągu...
Odrodzenie DeFi podnosi ceny Maker, Aave i Compound do nowych szczytów
Analiza aktywności na platformach pożyczkowych może czasami służyć jako barometr do pomiaru nastrojów na rynku kryptowalut, ponieważ większa liczba pożyczek...
Nowa petycja zwraca się do kandydata na przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, o wycofanie pozwu Ripple
Społeczność Ripple wystosowała nową petycję, aby „zatrzymać wojnę” na XRP.Założyciel Crypto & Policy, Thomas Hodge, rozpoczął petycję na Change.org skierowaną...
NFT to nie tylko sztuka: wraz z dojrzewaniem technologii pojawi się więcej zastosowań?
Przed erą smartfonów zwykła osoba na ulicy mogła zrobić sobie selfie z ulubioną celebrytą, autografy i podpisane pamiątki były bardzo poszukiwane przez...
Partnerzy Google Cloud z zasobami cyfrowymi ułatwiającymi życie deweloperom aplikacji Blockchain
Digital Asset, podmiot fintech, który opracowuje produkty oparte na DLT, łączy się z Google Cloud, aby pracować nad zestawem instrumentów i materiałów eksploatacyjnych...
„Udawaj, że Bitcoin jest kozą”, Ellen DeGeneres dostała BTC w swoim programie komediowym
Może ci się wydawać, że wszyscy ludzie w twoim otoczeniu, którzy mówią o bitcoinie, doskonale wiedzą, czym jest on jako zjawisko i jak funkcjonuje. Ale...
Bitcoin spada poniżej 7300 USD po tym, jak duże banki zakazują zakupów BTC za pomocą kart kredytowych
5 lutego cena bitcoina spadła poniżej marży 8 000 USD - ponownie po piątkowym spadku do 7 695 USD. Tym razem spadek jest ogromny, ponieważ osiągnął najniższy...
Blockchain dla „uczciwego” marketingu
Plik AdEx zespół tworzy nową generację reklam online w oparciu o technologię blockchain. AdEx to wymiana reklam, w ramach której transakcje będą przeprowadzane...