Jak uruchomić STO? Raport przewiduje, że do 2025 r. rynek osiągnie wycenę 3 mld USD

How to launch an STO? Report predicts market to reach $3B valuation by 2025

Tokeny bezpieczeństwa mogą być gotowe do gwałtownego wzrostu, ponieważ gracze z branży tokenizacji bezpieczeństwa ujawniają optymistyczne prognozy oparte na rosnącym popycie. Dzięki temu wielkość rynku do 2025 r. może osiągnąć poziom 3 miliardów dolarów, zgodnie z raportem area2invest, rynkiem tokenów zabezpieczających. Badanie przeprowadzone przez rynek tokenów bezpieczeństwa z siedzibą w Liechtensteinie sugeruje również złożoną roczną stopę wzrostu rynku (CAGR) na poziomie 56,9%.

Jak powiedział Cointelegraph Bernhard Thalhammer, szef ds. relacji z emitentami w area2invest: „Każdego dnia otrzymujemy kilka próśb, nie tylko od firm blockchain czy kryptowalut, ale także od bardziej tradycyjnych firm, które mają na myśli bardzo konkretne projekty STO”. Dodał: „Jesteśmy naprawdę zaskoczeni, jak dobrze są poinformowani i jak daleko są w procesie podejmowania decyzji”.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Główne instytucje już odkryły swoje eksperymenty z tokenizacją zabezpieczeń, czego ostatnimi przykładami są Europejski Bank Inwestycyjny, Bank Centralny Tajlandii i Union Bank of Philippines we współpracy ze Standard Chartered Ventures.

W maju tego roku giełda kryptowalut INX przeprowadziła pierwszą ofertę tokenów bezpieczeństwa (STO) zarejestrowaną w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), z ponad 125 milionami dolarów wpływów z pozyskiwania funduszy.

Pomimo tego, że STO są bardziej popularne wśród firm z branży blockchain, możliwości rozwoju rynku tokenów bezpieczeństwa mogą polegać na firmach z tradycyjnych sektorów, które mają mniejsze doświadczenie z technologią tokenizacji.

Ostatecznie tokenizacja bezpieczeństwa może obalić tradycyjny model emisji akcji i obligacji, ale luka w wiedzy hamuje wzrost rynku STO, oprócz przeszkód regulacyjnych. Jednak proces wydawania tokenów zabezpieczających jest prostszy, niż można by się spodziewać. Zgodnie z raportem area2invest, można go podzielić na cztery etapy. Przygotowanie do sprzedaży tokenów może zająć od 18 do 24 tygodni, po czym nastąpi okres inwestycyjny od 15 do 52 tygodni.

Generowanie pomysłów

Raport sugeruje, że pierwsza faza STO sprowadza się do zaprojektowania idealnego modelu oferty tokenów bezpieczeństwa i opracowania planu wprowadzenia tokena na rynek. Na tym etapie potencjalny emitent musi odpowiedzieć na kilka pytań dotyczących pomysłu inwestycyjnego, w tym o specyfikę planowanego produktu inwestycyjnego, typu inwestora, do którego produkt jest skierowany oraz docelową wielkość finansowania.

Ostatnie STO pokazują, że cyfryzacja procesu pozyskiwania kapitału zapewnia przedsiębiorstwom elastyczność pod względem rodzaju papierów wartościowych, które chciałyby wyemitować, oraz rodzaju inwestorów, do których są skierowane. Na przykład w kwietniu 2021 r. portfel Exodus zakończył zatwierdzony przez SEC STO, oferując swoje akcje zarówno inwestorom profesjonalnym, jak i detalicznym za pośrednictwem swojego portfela. Emitent może również wybrać inną kombinację. W maju tego roku DBS Bank z siedzibą w Singapurze wyemitował obligację cyfrową o wartości 11,3 miliona dolarów, dostępną wyłącznie dla profesjonalnych inwestorów.

Firmy rozpoczynające podróż do oferowania tokenów zabezpieczających muszą również wziąć pod uwagę swoje strategie marketingowe i dystrybucyjne, podmiot, który będzie przeprowadzał STO, analizę nastrojów rynkowych i ramy regulacyjne.

Zagłębiając się w aspekty zbliżającego się STO, emitent musi ostatecznie określić budżet projektu — ile faktycznie kosztowałoby utrzymanie STO? Czy emisja jest uzasadniona liczbami? „Jak w przypadku każdej emisji, istnieją początkowe koszty stałe, podobnie jak w przypadku STO, m.in. prospekt. Ponadto istnieją koszty związane z wielkością finansowania” – dodał Thalhammer.

Budowanie STO

Mając plan oferty tokenów zabezpieczających, emitent powinien prowadzić bardziej zniuansowaną rozmowę na temat finansowych aspektów nadchodzącego STO. Cena tokena powinna odzwierciedlać rzeczywistą wycenę firmy, więc emitent powinien rozważyć korporacyjne doradztwo finansowe, aby potwierdzić, że miękkie i twarde czapki są zgodne z podstawami.

Kolejne pytanie, które wyłania się na powierzchnię w drugiej fazie, to prawa i obowiązki, które otrzymują potencjalni inwestorzy oraz jak należy skonstruować tokeny bezpieczeństwa jako produkt, aby chronić wszystkich uczestników STO.

Jednym z kluczowych zadań jest zidentyfikowanie najbardziej atrakcyjnej jurysdykcji do emisji i zapewnienie, że oferta tokenów jest zgodna z przepisami krajowymi w każdym wymaganiu, w tym podatkach. Według raportu, aby określić najskuteczniejsze sposoby rozwiązania wszelkich problemów prawnych, zdecydowanie zaleca się zatrudnienie radcy prawnego.

W oparciu o powyższe informacje emitent powinien przygotować dokumentację produktową, która może być przedstawiona w formie prospektu emisyjnego lub memorandum inwestycyjnego i rozpowszechniana wśród potencjalnych inwestorów.

Cyfryzacja papierów wartościowych wymaga od emitentów zwrócenia uwagi na techniczną stronę STO. Kluczowym elementem jest w tym programowanie inteligentnych kontraktów, ale ważne jest również zapewnienie bezpiecznego przechowywania tokenów. Wymaga to współpracy z uczestnikami rynku specjalizującymi się w tokenizacji aktywów i powiernikami, aby realizacja STO przebiegała zgodnie z planem.

Głównymi kryteriami, które należy wziąć pod uwagę, są osiągnięcia firmy tokenizacyjnej, a także fakt, że interfejsy i wymiana informacji są dobrze zintegrowane z ekosystemem STO. Partner tokenizacji powinien zasugerować odpowiedni blockchain.

Lista i dystrybucja

W trzeciej fazie emitent musi wprowadzić tokeny na rynek, a raport identyfikuje pięć kroków. Zanim żetony zostaną utworzone, należy dokonać ostatecznych przygotowań. Model tokena musi zostać zweryfikowany przez zewnętrzne źródło, zwykle brokera, i przeprowadzona kampania marketingowa tokena.

Następnie token bezpieczeństwa firmy jest wybijany, a inwestorzy, którzy spełniają wymagania Know-Your Customers (KYC) i Anti-Money Laundering (AML), uzyskują dostęp do sprzedaży tokenów. Po zakończeniu zakupu tokenizowane papiery wartościowe są dostarczane do portfeli inwestorów. Pomimo prostoty tego procesu sprzedaż tokenów może trwać do 52 tygodni w zależności od poziomu popytu ze strony inwestorów.

Obsługa aktywów

Integralną częścią STO jest wsparcie po wydaniu, które obejmuje wiele czynności administracyjnych, choć często pozostaje w cieniu sprzedaży tokenów. Jako pełnoprawne zabezpieczenie, tokeny muszą być odpowiednio obsługiwane. Oznacza to budowanie standardów raportowania dla stokenizowanych aktywów i organizowanie relacji inwestorskich.

Zrównoważony model oparty na tokenach powinien również obejmować przyjazne dla użytkownika systemy wypłacania kuponów lub dywidend, w zależności od rodzaju zabezpieczenia, oraz narzędzie umożliwiające inwestorom głosowanie nad działaniami korporacyjnymi.

Kontynuuj czytanie w Cointelegraph
Niespodzianka Vitalika Buterina w salonie Ashtona Kutchera i Mili Kunis
Aktor i inwestor venture capital, Ashton Kutcher, opublikował na Twitterze wideo przedstawiające siebie, jego żonę Milę Kunis i założyciela Ethereum Vitalika...
Pomyłka? Bitfinex zamknął blok krótkich pozycji Bitcoina przed spadkiem poniżej 32 000 USD
Cena Bitcoina wciąż jest w rutynie, handlując blisko 33 000 USD i uwięziona w trendzie spadkowym, który wydaje się pogarszać z każdym dniem. Gdy ceny spadają,...
Bitcoin skacze po tym, jak Musk mówi, że Tesla może go ponownie użyć
SINGAPUR (Reuters) -Bitcoin osiągnął szczyt dwutygodniowy, nieśmiały w wysokości 40 000 $ na poniedziałek (NASDAQ:MNDY), po kolejnym weekendzie reagując...
Aktualizacja Bitcoin Taproot w końcu zablokowana, aktywacja ustawiona na listopad
Aktualizacja Taproot osiągnęła pierwszy znaczący kamień milowy na drodze do aktywacji, ponieważ 90% szybkości mieszania bitcoinów (BTC) sygnalizowało poprawę...
Gubernator Banku Japonii uderza w Bitcoin, nazywa BTC aktywem spekulacyjnym
Haruhiko Kuroda, prezes Banku Japonii, przyłączył się do apelu bankierów centralnych, którzy celują w Bitcoin (BTC) w obliczu obecnej zmienności.Według...
Ether pokonuje dzienny wolumen BTC, ponieważ Grayscale ETH Trust handluje z 11% premią
Ethereum jest świadkiem ponownego zainteresowania następstwami problemów Bitcoina w tym tygodniu, z 24-godzinnym wolumenem handlu Ether, który znacznie...
Spacer po słońcu: najpopularniejsze miejsca na letnie wakacje kryptograficzne w 2021 roku
Mimo że trwająca pandemia koronawirusa nie ustąpiła jeszcze w pełni, coraz więcej krajów zaczyna ponownie otwierać swoje granice dla turystów. Ponadto,...
Delphi Digital tworzy „syndykat” inwestycji NFT o wartości 5 milionów USD
Delphi Digital - wielousługowa firma inwestycyjna, konsultingowa i badawcza zajmująca się kryptowalutami - ogłosiła w piątek uruchomienie „Delphi InfinNFT”,...
Raport VORTECS: Wiadomości CoinbaseQuake napędza zyski Markets Pro, gdy Enjin szybuje
Tak zwany „efekt Coinbase” był wielokrotnie analizowany przez firmy zajmujące się danymi, takie jak The TIE i Messari, a werdykt pozostaje jasny: handlowcy...
Roger Ver wzywa GoDaddy za błędne umieszczenie Bitcoin.com jako „na sprzedaż”
Według przedsiębiorcy i właściciela witryny Rogera Ver, Bitcoin.com - wiadomości o kryptowalutach, źródło wydobycia i portfela - nie jest na sprzedaż.W...
Cinedigm integruje technologię blockchain Theta z kanałem strumieniowym anime
Cinedigm, duża amerykańska firma zajmująca się dystrybucją treści, stosuje technologię blockchain w jednym ze swoich kanałów transmisji strumieniowej.Firma...
Iowa House zatwierdza rachunek w celu legalnego uznania inteligentnych kontraktów blockchain
29 marca Izba Reprezentantów stanu Iowa przyjęła ustawę, która ma na celu legalne uznawanie transakcji i rejestracji dokonywanych za pośrednictwem inteligentnych...
Gubernator Nowego Jorku Cuomo wprowadza na rynek paszporty szczepień oparte na technologii blockchain
Gubernator Nowego Jorku Andrew Cuomo ogłosił 26 marca wprowadzenie na rynek paszportu szczepień miasta „Excelsior Pass” opartego na technologii blockchain.Paszport...
Woźniak mówi, że jest zaangażowany w uruchomienie Blockchain
Steve Wozniak, przedsiębiorca technologiczny i wczesny „anioł” Apple, prawie zawszebrzmiało byczy w odniesieniu do bitcoin i blockchain. Jeśli był w większości...
„To nie jest system płatności” - dyrektor generalny Visa wyjaśnił, dlaczego nie akceptują BTC
Tylko na początku miesiąca kilku dostawców kryptowalut ogłosił że ich karty obsługujące kryptowaluty nie były już aktywne. Karty Bitwala, Bitpay i Tenx...