Jak uruchomić STO? Raport przewiduje, że do 2025 r. rynek osiągnie wycenę 3 mld USD

How to launch an STO? Report predicts market to reach $3B valuation by 2025

Tokeny bezpieczeństwa mogą być gotowe do gwałtownego wzrostu, ponieważ gracze z branży tokenizacji bezpieczeństwa ujawniają optymistyczne prognozy oparte na rosnącym popycie. Dzięki temu wielkość rynku do 2025 r. może osiągnąć poziom 3 miliardów dolarów, zgodnie z raportem area2invest, rynkiem tokenów zabezpieczających. Badanie przeprowadzone przez rynek tokenów bezpieczeństwa z siedzibą w Liechtensteinie sugeruje również złożoną roczną stopę wzrostu rynku (CAGR) na poziomie 56,9%.

Jak powiedział Cointelegraph Bernhard Thalhammer, szef ds. relacji z emitentami w area2invest: „Każdego dnia otrzymujemy kilka próśb, nie tylko od firm blockchain czy kryptowalut, ale także od bardziej tradycyjnych firm, które mają na myśli bardzo konkretne projekty STO”. Dodał: „Jesteśmy naprawdę zaskoczeni, jak dobrze są poinformowani i jak daleko są w procesie podejmowania decyzji”.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Główne instytucje już odkryły swoje eksperymenty z tokenizacją zabezpieczeń, czego ostatnimi przykładami są Europejski Bank Inwestycyjny, Bank Centralny Tajlandii i Union Bank of Philippines we współpracy ze Standard Chartered Ventures.

W maju tego roku giełda kryptowalut INX przeprowadziła pierwszą ofertę tokenów bezpieczeństwa (STO) zarejestrowaną w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), z ponad 125 milionami dolarów wpływów z pozyskiwania funduszy.

Pomimo tego, że STO są bardziej popularne wśród firm z branży blockchain, możliwości rozwoju rynku tokenów bezpieczeństwa mogą polegać na firmach z tradycyjnych sektorów, które mają mniejsze doświadczenie z technologią tokenizacji.

Ostatecznie tokenizacja bezpieczeństwa może obalić tradycyjny model emisji akcji i obligacji, ale luka w wiedzy hamuje wzrost rynku STO, oprócz przeszkód regulacyjnych. Jednak proces wydawania tokenów zabezpieczających jest prostszy, niż można by się spodziewać. Zgodnie z raportem area2invest, można go podzielić na cztery etapy. Przygotowanie do sprzedaży tokenów może zająć od 18 do 24 tygodni, po czym nastąpi okres inwestycyjny od 15 do 52 tygodni.

Generowanie pomysłów

Raport sugeruje, że pierwsza faza STO sprowadza się do zaprojektowania idealnego modelu oferty tokenów bezpieczeństwa i opracowania planu wprowadzenia tokena na rynek. Na tym etapie potencjalny emitent musi odpowiedzieć na kilka pytań dotyczących pomysłu inwestycyjnego, w tym o specyfikę planowanego produktu inwestycyjnego, typu inwestora, do którego produkt jest skierowany oraz docelową wielkość finansowania.

Ostatnie STO pokazują, że cyfryzacja procesu pozyskiwania kapitału zapewnia przedsiębiorstwom elastyczność pod względem rodzaju papierów wartościowych, które chciałyby wyemitować, oraz rodzaju inwestorów, do których są skierowane. Na przykład w kwietniu 2021 r. portfel Exodus zakończył zatwierdzony przez SEC STO, oferując swoje akcje zarówno inwestorom profesjonalnym, jak i detalicznym za pośrednictwem swojego portfela. Emitent może również wybrać inną kombinację. W maju tego roku DBS Bank z siedzibą w Singapurze wyemitował obligację cyfrową o wartości 11,3 miliona dolarów, dostępną wyłącznie dla profesjonalnych inwestorów.

Firmy rozpoczynające podróż do oferowania tokenów zabezpieczających muszą również wziąć pod uwagę swoje strategie marketingowe i dystrybucyjne, podmiot, który będzie przeprowadzał STO, analizę nastrojów rynkowych i ramy regulacyjne.

Zagłębiając się w aspekty zbliżającego się STO, emitent musi ostatecznie określić budżet projektu — ile faktycznie kosztowałoby utrzymanie STO? Czy emisja jest uzasadniona liczbami? „Jak w przypadku każdej emisji, istnieją początkowe koszty stałe, podobnie jak w przypadku STO, m.in. prospekt. Ponadto istnieją koszty związane z wielkością finansowania” – dodał Thalhammer.

Budowanie STO

Mając plan oferty tokenów zabezpieczających, emitent powinien prowadzić bardziej zniuansowaną rozmowę na temat finansowych aspektów nadchodzącego STO. Cena tokena powinna odzwierciedlać rzeczywistą wycenę firmy, więc emitent powinien rozważyć korporacyjne doradztwo finansowe, aby potwierdzić, że miękkie i twarde czapki są zgodne z podstawami.

Kolejne pytanie, które wyłania się na powierzchnię w drugiej fazie, to prawa i obowiązki, które otrzymują potencjalni inwestorzy oraz jak należy skonstruować tokeny bezpieczeństwa jako produkt, aby chronić wszystkich uczestników STO.

Jednym z kluczowych zadań jest zidentyfikowanie najbardziej atrakcyjnej jurysdykcji do emisji i zapewnienie, że oferta tokenów jest zgodna z przepisami krajowymi w każdym wymaganiu, w tym podatkach. Według raportu, aby określić najskuteczniejsze sposoby rozwiązania wszelkich problemów prawnych, zdecydowanie zaleca się zatrudnienie radcy prawnego.

W oparciu o powyższe informacje emitent powinien przygotować dokumentację produktową, która może być przedstawiona w formie prospektu emisyjnego lub memorandum inwestycyjnego i rozpowszechniana wśród potencjalnych inwestorów.

Cyfryzacja papierów wartościowych wymaga od emitentów zwrócenia uwagi na techniczną stronę STO. Kluczowym elementem jest w tym programowanie inteligentnych kontraktów, ale ważne jest również zapewnienie bezpiecznego przechowywania tokenów. Wymaga to współpracy z uczestnikami rynku specjalizującymi się w tokenizacji aktywów i powiernikami, aby realizacja STO przebiegała zgodnie z planem.

Głównymi kryteriami, które należy wziąć pod uwagę, są osiągnięcia firmy tokenizacyjnej, a także fakt, że interfejsy i wymiana informacji są dobrze zintegrowane z ekosystemem STO. Partner tokenizacji powinien zasugerować odpowiedni blockchain.

Lista i dystrybucja

W trzeciej fazie emitent musi wprowadzić tokeny na rynek, a raport identyfikuje pięć kroków. Zanim żetony zostaną utworzone, należy dokonać ostatecznych przygotowań. Model tokena musi zostać zweryfikowany przez zewnętrzne źródło, zwykle brokera, i przeprowadzona kampania marketingowa tokena.

Następnie token bezpieczeństwa firmy jest wybijany, a inwestorzy, którzy spełniają wymagania Know-Your Customers (KYC) i Anti-Money Laundering (AML), uzyskują dostęp do sprzedaży tokenów. Po zakończeniu zakupu tokenizowane papiery wartościowe są dostarczane do portfeli inwestorów. Pomimo prostoty tego procesu sprzedaż tokenów może trwać do 52 tygodni w zależności od poziomu popytu ze strony inwestorów.

Obsługa aktywów

Integralną częścią STO jest wsparcie po wydaniu, które obejmuje wiele czynności administracyjnych, choć często pozostaje w cieniu sprzedaży tokenów. Jako pełnoprawne zabezpieczenie, tokeny muszą być odpowiednio obsługiwane. Oznacza to budowanie standardów raportowania dla stokenizowanych aktywów i organizowanie relacji inwestorskich.

Zrównoważony model oparty na tokenach powinien również obejmować przyjazne dla użytkownika systemy wypłacania kuponów lub dywidend, w zależności od rodzaju zabezpieczenia, oraz narzędzie umożliwiające inwestorom głosowanie nad działaniami korporacyjnymi.

Kontynuuj czytanie w Cointelegraph
Bitcoin „nadal zwyżkuje”, nawet jeśli cena BTC spadnie do 50 tys. USD — analiza
Bitcoin (BTC) może powrócić do 50 000 USD i nadal nie naruszać ogólnej „zwyżkowej tezy” po pobiciu wszechczasowych maksimów, twierdzą nowe badania.W swojej...
Raport: Indonezja prowadzi globalny wzrost zainteresowania kryptowalutami
W związku z ciągłym wzrostem adopcji kryptowalut na całym świecie, kraje takie jak Indonezja i Chile odnotowały znaczny wzrost zainteresowania publicznego...
Czy kryzys zadłużenia Evergrande o wartości 300 miliardów dolarów stanowi ryzyko systemowe dla branży kryptograficznej?
Wśród spekulacji, czy drugi co do wielkości deweloper w Chinach, Evergrande Group, nie wywiąże się ze swoich 300 miliardów dolarów długów, analitycy zastanawiają...
Wybicie flagi byka przesuwa Avalanche w kierunku 80 USD, gdy cena AVAX osiąga kolejny rekordowy poziom
Avalanche (AVAX) wydaje się być gotowy do osiągnięcia 80 USD zgodnie z klasycznym wzorcem technicznym po osiągnięciu nowego maksimum powyżej 65 USD 12 września.Nazwany...
Cointelegraph Research: Czy Solana jest „zabójcą Ethereum?”
Solana jest popularnym tematem ze względu na kolejne tygodnie wzrostu cen obserwowanego przez jego token SOL. W chwili pisania tego tekstu SOL sprzedawał...
Nowy przemysł, nowe zasady: Budowanie Metaverse bez uprzedzeń
Podczas gdy pandemia COVID-19 zdziesiątkowała niektóre branże, takie jak turystyka i handel detaliczny, pojawiły się inne zupełnie nowe branże. Dwa lata...
Indyjski ICICI Bank ostrzega użytkowników przekazów, aby omijali Bitcoin
Stanowisko Indii w sprawie adopcji kryptowalut było szarą strefą od czasu narodzin Bitcoina (BTC). W tym, co wydaje się kolejnym ciosem dla indyjskiej społeczności...
Giełda bitcoinów Mercado w Ameryce Łacińskiej pozyskała 200 mln USD od SoftBank
Giełda kryptowalut w Ameryce Łacińskiej Mercado Bitcoin zabezpieczyła 200 milionów dolarów w ramach finansowania serii B od SoftBanku, co oznacza jedną...
Bitcoin odzyskuje 40000 USD, ponieważ utrzymuje się zmienność kryptowalut
LONDYN (Reuters) -Bitcoin wzrósł z powrotem powyżej 40 000 $ w środę po raz pierwszy w tym tygodniu, ponieważ niedawna zmienność na rynku kryptowalut wykazała...
Bitcoin traci 10% podczas wyprzedaży
Investing.com -Bitcoin do godziny 23:32 (03:32 GMT) według indeksu Investing.com osiągnął w poniedziałek poziom 43 167,0 $, tracąc w ciągu dnia 10,38%....
Bitcoin przełamuje nowy rekord wszechczasów powyżej 63 000 $: Co mówią handlowcy?
Cena Bitcoin (BTC) osiągnęła nowy rekord wszechczasów i wyniosła 63 478 USD we wtorek na Binance.Sentyment rynkowy wokół Bitcoin i Ether (ETH) jest w przeważającej...
Były dyrektor Apple Music dołącza do firmy kryptograficznej Ledger jako szef działu NFT
Weteran Apple Music, Parker Todd Brooks, opuszcza firmę, aby dołączyć do Ledgera, jednego z największych dostawców portfeli sprzętowych do kryptowalut.Zgodnie...
Duński Czerwony Krzyż sponsoruje obligację wulkaniczną opartą na łańcuchu blokowym o wartości 3 mln USD
Przyjęcie kryptowalut i łańcuchów bloków ze względów humanitarnych ma nastąpić kolejna ekspansja, ponieważ Duński Czerwony Krzyż sponsoruje katastroficzną...
FarmaTrust pomaga ocalić świat przed podrabianiem leków
FarmaTrust to platforma typu blockchain do śledzenia łańcucha dostaw farmaceutyków. Niezmienność zapisu w łańcuchu bloków zapobiegnie sprzedaży podrabianych...
Dlaczego Bitcoin nie jest już wygodny w transakcjach
W zeszłym roku 17 grudnia wartość bitcoina osiągnęła bezprecedensowy poziom ponad 20000 USD, chociaż korekta, która nastąpiła kilka dni później, nie doprowadziła...