Dlaczego Bitcoin utknął poniżej 60 000 dolarów? Odpowiedzi może przynieść kapitalizacja rynkowa złota

Why's Bitcoin stuck under $60,000? The gold market cap may hold the answer

Po wzroście o ponad 100% w 2021 r. Wydaje się, że Bitcoin (BTC) ma problemy z przekształceniem poziomu 60000 USD we wsparcie. W końcu, co jest takiego specjalnego w tej magicznej okrągłej liczbie i towarzyszącej jej kapitalizacji rynkowej w wysokości 1 biliona dolarów?

Kapitalizacja rynkowa złota w wysokości 11 bilionów dolarów może przynieść odpowiedź, ponieważ obecny wolumen obrotu Bitcoinem i kwota posiadana przez inwestorów instytucjonalnych wydaje się odpowiadać 10% liczby metali szlachetnych.

Nasze najlepsze roboty biznesowe

Wskaźniki techniczne i dane dotyczące instrumentów pochodnych zapewniają interesujące spostrzeżenia krótkoterminowe. Aby jednak analizować kryptowaluty w szerszym kontekście, należy skupić się na kapitalizacji rynkowej, metalach szlachetnych i światowym bogactwie.

Więcej Bitcoinów niż w 2017 roku

Należy pamiętać, że obecna podaż BTC w obiegu wynosząca 18,67 mln jest o 11,2% większa niż w grudniu 2017 r. Dlatego stosowanie cen jednostkowych do porównań długoterminowych może być mylące.

Dlaczego Bitcoin utknął poniżej 60 000 dolarów? Odpowiedzi może przynieść kapitalizacja rynkowa złota
Kapitalizacja rynkowa Bitcoin, miliard USD. Źródło: TradingView

Wycena na poziomie 1,1 bln USD przekłada się na 250% wzrost w porównaniu ze szczytową kapitalizacją rynkową z grudnia 2017 r., Która wyniosła 327 mld USD. Tak więc z powodu dodatkowej emisji liczba ta różni się od 200% wzrostu nominalnego znacznika o wartości 20 000 USD w porównaniu z obecnym 60 000 USD.

Powstanie „cyfrowego złota”

Kolejna istotna miara, złoto, metal szlachetny, zawsze była wyznacznikiem wiodącej kryptowaluty. Chociaż Bitcoin ma wiele zastosowań, przechowywanie wartości zawsze było jego flagową cechą, podczas gdy debata dotycząca jego cech towarowych i waluty trwa.

Niezależnie od tego, w miarę jak Stany Zjednoczone rozszerzyły swoją bazę monetarną w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy o 53% do zdumiewającego poziomu 5,25 bln USD, liczba inwestorów instytucjonalnych poszukujących Bitcoina jako bezpiecznej przystani dla inflacji gwałtownie wzrosła.

Legendarni inwestorzy Ray Dalio i Paul Tudor Jones porównali unikalne cechy Bitcoina ze złotem, przyciągając jeszcze więcej firm, ubezpieczycieli i zarządzających funduszami.

Dlatego porównanie z kapitalizacją rynkową złota stało się jeszcze bardziej istotne.

Dlaczego Bitcoin utknął poniżej 60 000 dolarów? Odpowiedzi może przynieść kapitalizacja rynkowa złota
Najbardziej wartościowe aktywa na świecie. Źródło: 8marketcap.com

Zgodnie z powyższymi danymi, obecna kapitalizacja rynkowa BTC, wynosząca 1 bilion dolarów, przekłada się na około 10% złota o wartości 11 bilionów dolarów. Aby ocenić, jak te rynki się porównują, należy porównać ich wolumen obrotu, rynki ETF i ETN, oprócz udziałów instytucjonalnych.

Dlaczego Bitcoin utknął poniżej 60 000 dolarów? Odpowiedzi może przynieść kapitalizacja rynkowa złota
Średni dzienny wolumen obrotu, miliard USD. Źródło: gold.org

Tymczasem dzienna płynność złota wynosi 183 miliardy dolarów, w tym zarejestrowane transakcje pozagiełdowe (OTC), a także regulowane rynki kontraktów terminowych i produkty podlegające obrotowi na giełdzie złota.

Dlaczego Bitcoin utknął poniżej 60 000 dolarów? Odpowiedzi może przynieść kapitalizacja rynkowa złota
Skumulowany przejrzysty wolumen od początku roku w dniu 2 kwietnia, USD. Źródło: Nomics

W tym samym czasie dzienny wolumen BTC wynosi około 15,9 miliarda dolarów. Produkty notowane na giełdzie, takie jak Grayscale Bitcoin Fund (GBTC), dodają kolejne 1,5 miliarda dolarów dziennej płynności, zgodnie zCryptoCompare. Dlatego średni dzienny wolumen Bitcoina 17,4 miliarda dolarów można porównać do około 9,5% złota.

Złoty ETF a produkty giełdowe Bitcoin

Produkty Bitcoin na wielu giełdach, takie jak Grayscale $ GBTC i notowania giełdowe, znacznie wzrosły. Według danych AUM, zarządzanych jest 58,7 miliardów dolarów aktywów, czyli AUM, zablokowanych w produktach podlegających obrotowi na giełdzie kryptowalutCryptoCompare's Raport z marca 2021 r.

Dlaczego Bitcoin utknął poniżej 60 000 dolarów? Odpowiedzi może przynieść kapitalizacja rynkowa złota
Złoto posiadane przez produkty ETF. Źródło: gold.org

Tak więc w przypadku produktów ETF zabezpieczonych złotem o wartości 198,8 miliardów dolarów, AUM Bitcoina 58,7 miliarda dolarów stanowi 29,5% tej kwoty.

Niemniej jednak uczciwe porównanie musi uwzględniać fizyczne udziały, preferowany instrument rządów i banków. Tymczasem przepisy dotyczące większości zarządzających funduszami wymagają, aby portfele BTC korzystały z produktów notowanych na giełdzie, co powoduje rozbieżności.

Na przykład banki centralne i MFW przechowują 35 197 ton złota, co daje 1,96 bln USD.Gold.org szacuje się, że 44 384 tony znajdują się w inwestycjach prywatnych, w tym na rynkach ETF, a te są warte kolejne 2,47 bln USD. Wszystko to daje łącznie 4,41 bln USD w złocie znajdującym się w posiadaniu inwestorów instytucjonalnych.

Dlaczego Bitcoin utknął poniżej 60 000 dolarów? Odpowiedzi może przynieść kapitalizacja rynkowa złota
Adresy Bitcoin posiadające od 100 do 10000 BTC. Źródło:Santiment

W przypadku Bitcoin adresy posiadające od 100 do 10000 BTC posiadają 48,9% podaży, co odpowiada 538 miliardom dolarów posiadanym przez dużych inwestorów.

Biorąc pod uwagę, że posiadane przez instytucje zasoby złota wynoszą 4,41 bln USD, BTC wykazuje ekwiwalent 12,2%, wspierając w ten sposób obecną kapitalizację rynkową 1 bln USD.

Yassine Elmandjra, analityk aktywów kryptowalutowych w Ark Invest, uważa, że Bitcoin może przekroczyć 10-bilionową kapitalizację rynkową złota. Jak ujął to starszy strateg ds. Surowców w Bloomberg, Mike McGlone:

„Bitcoin zaspokaja zapotrzebowanie na cyfrowe aktywa rezerwowe w świecie o niskich dochodach”.

McGlone idzie jednak dalej, dodając, że „przyjęcie wzorcowej kryptowaluty jako globalnego zasobu rezerwowego przekroczyło próg głównego nurtu”, co może spowodować wzrost ceny BTC nawet do 400 000 USD w 2021 r.

Podsumowując, średni wolumen obrotu Bitcoinem i udziały dużych inwestorów w przybliżeniu odpowiadają 10% rynków złota. Ale chociaż poziom kapitalizacji rynkowej wynoszący 1 bilion dolarów może być momentem przełomowym dla kolejnej fazy wdrażania Bitcoinów, BTC może pozostać poniżej 60 000 USD przez dłuższy czas, zwłaszcza że niektórzy analitycy uważają, że cena może wzrosnąć dopiero pod koniec roku. rok.

Wyrażone tutaj poglądy i opinie są wyłącznie poglądamiautor i niekoniecznie odzwierciedlają poglądy Cointelegraph. Każda inwestycja i ruch handlowy wiąże się z ryzykiem. Podejmując decyzję, powinieneś przeprowadzić własne badania.

Kontynuuj czytanie z Cointelegraph
Fakt czy fikcja? Czy ApeCoin (APE) naprawdę spadł o 80% od czasu premiery?
ApeCoin (APE), token zarządzania znanym projektem Bored Ape Yacht Club (BAYC) NFT, został przesłany drogą lotniczą do właścicieli BAYC i Mutant Ape Yacht...
New Hampshire ma nadzieję, że jego wyraźna aprobata dla prawa przyjaznego kryptowalutom przyciągnie nowe firmy
Izba Reprezentantów New Hampshire uchwaliła we wtorek ustawę o przyjęciu nowej wersji rozdziału 12 Uniwersalnego Kodeksu Handlowego (UCC), który będzie...
300 mln dolarów w likwidacji kryptowalut towarzyszy wzrostowi Bitcoina do 44 tys
Bitcoin (BTC) osiągnął poziom 44 000 dolarów w nocy 1 marca, ponieważ rajd, który rozpoczął się w poniedziałek, wywołał nieoczekiwane wyniki.1-godzinny...
Zbliża się amerykański rozkaz wykonawczy dotyczący kryptowalut — 5 rzeczy do obejrzenia w Bitcoin w tym tygodniu
Bitcoin (BTC) rozpoczyna nowy tydzień z hukiem — ale nie we właściwym kierunku dla byków.Mimo to w obiecujący weekend BTC/USD przyciągał ostrzeżenia przed...
Reuters: Binance ukrywało informacje przed regulatorami, wielokrotnie unikało własnego działu zgodności
W opublikowanym w piątek raporcie Reuters przedstawił wyniki dochodzenia w sprawie praktyk przestrzegania przepisów Binance, największej na świecie giełdy...
Wschodniokaraibskie CBDC rozszerza się na kolejne dwa terytoria
Wschodniokaraibski Bank Centralny (ECCB) wdrożył swój cyfrowy system płatności we Wspólnocie Dominiki i brytyjskim terytorium zamorskim Montserrat 7 grudnia,...
MetaMask integruje się z Bitfinex Pay w obliczu rosnącego zapotrzebowania na płatności kryptograficzne
Bramka płatności kryptograficznych Bitfinex Pay została zintegrowana z MetaMask, popularnym rozszerzeniem przeglądarki i portfela zasilanym przez ConsenSys,...
SkyBridge zbiera 100 milionów dolarów na fundusz Algorand i pliki dla firmy kryptograficznej ETF
Alternatywna firma inwestycyjna SkyBridge Capital ma nadzieję poszerzyć swoją ofertę kryptowalut, składając we wtorek wniosek o skoncentrowany na kryptowalutach...
Marki muszą tokenizować swoje programy lojalnościowe i premiowe
Przyjęcie niezamiennych tokenów posłużyło jako praktyczny punkt wejścia dla użytkowników dołączających do gospodarki kryptograficznej, napędzanej głównie...
Chiński juan cyfrowy rozwija się szybko, pozostawiając kurz na swojej drodze
Z każdym dniem lista krajów aktywnie badających ideę walut cyfrowych banku centralnego (CBDC) stale rośnie w szybkim tempie. Chociaż projekt dotyczący chińskiego...
Byki wahają się, czy kupić dip po tym, jak cena bitcoina spadnie blisko 35 000 USD
18 czerwca Bitcoin (BTC) i tradycyjne rynki zmierzyły się z kolejnym dniem presji spadkowej, komentarze Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych dotyczące...
Czy rosnący CPI może zwiększyć Bitcoin? 3 powody, dla których cena BTC odbija się powyżej 36 000 USD
Cena bitcoina (BTC) odzyskała 36 000 USD w środę na sesji nowojorskiej, ponieważ inwestorzy oczekiwali na nowe dane o inflacji w maju, a Salwador zatwierdził...
Elon Musk przypomina obserwującym, że naprawdę nie jest mistrzem Dogecoina
Prezes Tesli, Elon Musk, przypomniał we wtorek obserwatorom na Twitterze, że pomimo niedawnego zainteresowania Dogecoinem (DOGE), nadal nie ma formalnej...
Rząd Wielkiej Brytanii ustanawia grupę zadaniową ds. Waluty cyfrowej banku centralnego
Her Majesty’s Treasury i Bank of England rozpoczęły wstępne badania waluty cyfrowej banku centralnego, które mogą doprowadzić do powstania krajowej waluty...
Fundacja Ethereum potwierdza nadchodzącą aktualizację do „Stambułu”
7 listopada Péter Szilágyi ogłosił datę zbliżającej się modernizacji fundamentów, znanej jako „Stambuł”. To uaktualnienie będzie ósmym hard forkiem ukończonym...